Psicología del trading

Compra stop en 12010 para el lunes 4 de enero.
La vigencia de la orden será solo para ese lunes.

Por arriba la superacion de los niveles aproximados de los  12100 conllevaria el ataque a los 12500, nivel fibo del 61,8%, otra resistencia muy dificil de superar en los primeros intentos, pero no tanto como estan siendo los 12000 ( como ya se comentó en su dia en el blog).

Por abajo, tenemos diferentes niveles de soporte pero ninguno de primera categoria como son los 12000 y los 12500.
Por orden, nos encontramos con los niveles de 11615- 11415-11125.


Como ya comenté, en su día, sigo apostando por ver el Ibex en máximos anuales por tanto en los próximos dias, lo mas probable es ver al Ibex en máximos.

Señal de compra stop en 12045.
La vigencia de la orden será solo para mañana martes.
El sistema está en test de mercado por tanto no se debe seguir su señal en operativa real.

Compra limitada en 5,05
Stop-loss al cierre en 4,43.



La vigencia de la señal, como siempre, hasta el final de la próxima semana.
Conforme se vaya acercando el rally de navidad o termine ( alrededor de los 2-3 días de bolsa del nuevo año), se irán cerrando la mayoría de las posiciones abiertas de la cartera.

Compra limitada en 11.10
Stop-loss al cierre en 9.99

Con respecto al 2009 aún queda el 31-12-2009 y para el 2010 tenemos los siguientes días:

• 01-01-2010
  
• 02-04-2010
• 05-04-2010 
• 24-12-2010
• 31-12-2010
  

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Entrada en cartera de Iberia a 1,91.
Stop-loss al cierre en 1,79

Con la finalidad de dismunuir la ponderación del sector de renovables en mi cartera, así como la finalización de la cumbre del cambio climático del pasado fin de semana, con compromisos insuficientes, he decidido vender hoy Solaria a 2,799

Hoy se ha alcanzado el objetivo del sistema en 11890.
Considerando que la entrada fue en 11700 y que el roll-over fue de una diferencia de +60, el saldo final de la operativa ha sido de +250

Orden de compra limitada en Iberia a 1,91
El stop-loss al cierre sería en 1,79
La vigencia de la orden es toda esta semana

El viernes entró en cartera Ferrovial a 7,61.
El stop-loss al cierre se sitúa en 6,79 al cierre.

El viernes se realizó el roll-over de la actual señal del sistema, con un diferencial a favor de 60 puntos.

Esta es su explicación.

Don Chase, lector del blog y trader, me envió por correo electrónico una observación muy perceptiva, destacando su creencia de que el trading puede que sea el trabajo más difícil en el mundo. Pregunta:

· ¿A cuántas personas conoce que puedan aceptar equivocarse?
· ¿A cuántas personas conoce que puedan aceptar equivocarse y perder dinero?
· ¿A cuántas personas conoce que puedan aceptar equivocarse, perder dinero y no sentirse mal?
· ¿A cuántas personas conoce que puedan aceptar equivocarse, perder dinero, no sentirse mal e invertir su posición?
· ¿A cuántas personas conoce que puedan aceptar equivocarse, perder dinero, no sentirse mal e invertir su posición rápidamente?

La conclusión de Don es que el trading requiere una combinación poco habitual de resistencia emocional (la capacidad para tolerar equivocarse) y flexibilidad mental (la capacidad para utilizar las pérdidas como información y cambiar rápidamente su posición en los mercados).

Muchas personas tienen la necesidad de tener razón. Eso hace que sea difícil aceptar rápidamente las pérdidas y hace que sea especialmente difícil cambiar de opinión. Los mejores traders no tienen una necesidad de tener razón y, de hecho, admiten rápidamente que se equivocan muchas veces.

Hay otro motivo por el que puede que el trading sea uno de los trabajos más difíciles del mundo: las reglas del juego cambian continuamente. En la mayoría de las actividades de alto rendimiento, desde los deportes al ajedrez, las reglas no cambian de un año al siguiente. Los patrones de mercado, en cambio, cambian continuamente: las tendencias cambian, la volatilidad cambia y los patrones históricos que hace tiempo funcionaron, de repente dejan de funcionar durante el siguiente periodo de tiempo (un fenómeno que ha hecho tropezar recientemente a varios fondos cuánticos).

Puesto que los traders cambian continuamente, el éxito nunca está asegurado. De hecho, no es extraño que algunos traders de mucho éxito vuelvan a entrar en una curva de aprendizaje cuando los mercados cambian radicalmente. Hace falta ser una persona muy segura de sí misma para aceptar tener que volver a la curva de aprendizaje y hace falta ser una persona muy concienzuda para mantener las pérdidas al mínimo cuando los patrones del mercado sufren un cambio importante.

Don tiene mucha razón. A la persona promedio le encanta la seguridad de un trabajo; el trading no ofrece ninguna seguridad. A la persona promedio le encanta el éxito; el trading invariablemente le asegura periodos de pérdidas. La persona promedio quiere tener razón; muchos grandes traders se equivocan la mitad de las veces. El trading puede ser un gran reto y una actividad muy gratificante, pero para llegar a ese punto, uno tiene que ser emocionalmente distinto de la persona promedio.

Traducido del original: Why Trading Might Be the Most Difficult Job in the World

Fuente: Cárpatos 

La línea de canal es una herramienta que resulta muy útil en aquellas tendencias en las que se logra identificar. Es una línea paralela a la línea de tendencia que se traza del otro lado de la gráfica. Para un canal alcista, la línea de canal se trazaría paralela a la línea de tendencia, pasando por los máximos sucesivos. En una tendencia bajista, la línea de canal se trazaría paralela a la línea de tendencia por debajo de los mínimos sucesivos. Al conjunto de la gráfica, la línea de tendencia y la línea de canal se le denomina simplemente canal ascendente o descendente.

Trazado de una línea de canal

El trazado de una línea de canal es relativamente simple. En el caso de una tendencia alcista, una vez que se ha trazado la línea de tendencia a la alza, se traza una línea paralela, normalmente punteada, que pase por el primer máximo de la tendencia. Si el siguiente impulso alcista alcanza la línea de canal sin romperla, entonces sospechamos la existencia de un canal alcista. La confirmación del canal se daría en el momento que se valide la línea de tendencia. El trazado es equivalente para una línea de canal a la baja. Algunos puntos a recordar sobre el trazado de las líneas de canal son:

• Como sucede con las líneas de tendencia, no es necesario que a una tendencia se le pueda trazar una línea de canal para considerarla tendencia alcista o bajista. De hecho, solamente a un porcentaje muy reducido de las tendencias en el mercado puede trazárseles una línea de canal.
• Una línea de canal se traza del lado opuesto del precio a la línea de tendencia, y siempre es paralela a ésta.
• La línea de tendencia es, por mucho, la herramienta principal de análisis, mientras que la línea de canal es una línea secundaria subordinada a la interpretación de la línea de tendencia.

Usos de una línea de canal

Debido a que la formación de un canal dentro del precio es relativamente rara, la confirmación de una línea de canal debe ser considerada una circunstancia afortunada de la que se debe obtener provecho. En el caso de una tendencia alcista, la línea de tendencia puede ser usada para generar señales de compra, como se discutió anteriormente. La línea de canal puede ser utilizada entonces para tomar utilidades de corto plazo, asumiendo que le precio podría regresar y permitir un mejor nivel de entrada antes de su siguiente impulso alcista. En mercados dinámicos, la línea de canal puede ser empleada para iniciar posiciones de venta en corto, buscando beneficiarse del retroceso en la tendencia. Sin embargo, esta debe ser considerada una señal débil y debe confirmarse con otros estudios técnicos, principalmente osciladores, tratando de evitar tomar posiciones apresuradas.
El rompimiento de una línea de canal genera señales de fortaleza de la tendencia, interpretadas como permanencia en las posiciones de compra, e incluso oportunidad de posibles compras adicionales. Nuevamente, esta es una señal débil de continuación de la tendencia, que debe ser tomada con reserva.
Después de que se ha confirmado la existencia de un canal, el hecho de que un impulso alcista no alcance el nivel de la línea de canal puede ser interpretado como debilidad de la tendencia, lo cual llevaría a sospechar un posible rompimiento de la línea de tendencia principal.

Un lector me pidió recientemente que escribiese un artículo sobre el tema del biofeedback. Es un tema que he tratado como una “mejor práctica” en el trading. Mi interés en el biofeedback comenzó con el trabajo que realicé en Siracusa sobre la hemoencefalografía y continúa hasta hoy día con la variabilidad del ritmo cardiaco para ayudar a los traders a permanecer “en la zona”.

Como recalco en el libro del Entrenador de Trading Diario (de próxima publicación en español por la editorial MCapital), “el biofeedback es una herramienta para entrenarse a controlar el nivel de excitación del cuerpo y la mente”. La idea básica es parecida a la de la meditación: el control fisiológico de uno mismo facilita el control emocional. Es decir, si puede controlar el cuerpo, puede adquirir un nivel de control considerable sobre la mente. Es difícil estar agitado emocionalmente si está centrado cognitivamente y relajado físicamente.

Las tres aplicaciones más habituales del biofeedback para los traders en mi trabajo son:

1. Relajación – los traders se toman descansos durante la sesión de trading y utilizan el biofeedback para conseguir y mantener niveles reducidos de excitación (un menor ritmo cardiaco, una respuesta galvánica de la piel más baja, etc.). Esto puede ser una forma muy eficaz de interrumpirlos patrones de frustración y de exceso de trading.

2. Desarrollar la concentración – para permanecer en la zona con respecto a la variabilidad del ritmo cardiaco, es necesario no sólo mantener la relajación, sino también permanecer centrado. Es ese estado de enfoque tranquilo, mantenido a lo largo del tiempo, el que produce los patrones rítmicos de VRC mostrados por el software de biofeedback. En este sentido, las sesiones de biofeedback son una especie de ejercicio cognitivo, en el que las personas aumentan su capacidad para mantener la concentración a lo largo del tiempo.

3. Trabajo de exposición conductual – cubro las técnicas de exposición extensivamente en el libro sobre cómo mejorar el rendimiento de los traders, así como en el del Entrenador de trading diario. La idea de la exposición es que puede imaginar sus patrones problemáticos mientras mantiene la calma y la concentración, imaginando nuevos comportamientos y reprogramando esos patrones. El biofeedback ayuda a las personas a practicar situaciones de trading amenazadoras *mientras controlan sus niveles de estrés*, mejorando así su autocontrol.

Tal vez el mayor beneficio del biofeedback, no obstante, sea el más sutil. Como señalé en mi último libro: “el acceso a la intuición requiere una mente en calma”. Al aprender a despejar nuestra mente y mantener un alto nivel de concentración,nos volvemos más sensibles a las señales del aprendizaje implícito que nos llevan a nuestras mejores operaciones.

Traducido del original: Three Uses of Biofeedback for Traders

Fuente: Cárpatos

A la espera de un Pull back, ponemos orden de compra limitada en Ferrovial en 7.61
El stop-loss al cierre sería en 6,79
La vigencia de la orden es toda esta semana

El sistema ha entrada hoy, en apertura en 11700.
Objetivo 11890.
Stop-loss al tick 11345.

El sistema Viking1, marca para mañana una entrada de compra stop en 11680 en el MINI-IBEX. La orden tiene una vigencia de un día, es decir, solo para mañana estaría activa la orden.

Compra limitada en 80.25
La vigencia de la orden será toda la semana
El stop-loss al cierre es 69.95

Señal de compra limitada en 7.51
El stop-loss, al cierre, se situará en 6.79

Entrada de Solaria a 2.62 y Gamesa a 12.26

Con respecto a la orden del Mini no se ha ejecutado al no alcanzarse los 12040

El sistema Viking1, marca para mañana una entrada de compra stop en 12040 en el MINI-IBEX. La orden tiene una vigencia de un día, es decir, solo para mañana estaría activa la orden.

Como ya he comentado en el anterior post, el sistema esta en fase de pruebas, con un periodo comprendido entre 6 meses y un año, (el periodo de pruebas estará en funcin de las ordenes que genere el sistema), por consiguiente, NO se debe seguir la señal en operativa real, hasta que no pase satisfactoriamente el test de mercado.

Señal de compra limitada en 2.62€
La vigencia de la orden será toda la semana.
El stop-loss se situaría en 2.34 al cierre

Se acerca a soportes de primera categoria, por tanto, puede que exista la probabilidad de un rebote.
La vigencia de la orden, es hasta el viernes (inclusive) de la próxima semana.
El stop-loss al cierre se situa en 9,99€
Recordad, lo que ya he comentado en otros post, nunca arriesgar mas de un 1-2% de vuestro capital total, por operación.
En mi caso concreto, invertiré la cuantía que no suponga mas de un 1-2% de mi capital disponible, a pesar de que el stop-loss este muy alejado.

Uno de los desafíos del trading es actuar a la vez como trader y como entrenador: ejecutando las operaciones, pero además trabajando en mejorar el rendimiento. He descubierto consistentemente que el tiempo y la energía que los traders dedican a entrenarse a sí mismos tiene una correlación positiva con la longevidad de sus carreras. Eso tiene sentido desde un punto de vista del rendimiento: ningún atleta o artista disfrutaría de una carrera larga y exitosa sin practicar y trabajar en sus habilidades.

En mi libro sobre mejorar el rendimiento de los traders, hago hincapié en el concepto de “bucles de aprendizaje”. Son actividades en las que el rendimiento se ve seguido de la evaluación y la fijación de metas, seguidas de más rendimiento centrado en las metas. Estos bucles son característicos del rendimiento experto; para ser exactos, impulsan el rendimiento experto:

“A menudo hablamos sobre la maestría como si fuese una cualidad que uno posee. Una persona es un experto, otra no. Esto hace que parezca que la maestría es una cuestión de o todo o nada. Las investigaciones nos dicen, no obstante, que la maestría es un proceso – uno que se desarrolla a lo largo de un considerable periodo de tiempo” (pág. 9)
Entrenarse a uno mismo a menudo fracasa porque el tiempo y el esfuerzo del trader no están estructurados de una forma que apoye el proceso necesario para convertirse en un experto. En vez de haber ciclos de aprendizaje, no hay una dirección definida. Se cometen errores y nunca se adopta un enfoque concreto de esfuerzos dirigidos a la mejora.

Esto es por lo que vemos entre los atletas de élite un intenso espíritu competitivo, en el que el enfoque de la competición es contra uno mismo. Es una pasión, no sólo por el juego, sino por el proceso de auto-mejora. Eso es por lo que Michael Jordan o Tiger Woods compiten mucho después de cuando podrían haberse retirado financieramente. No se trata del dinero: se trata de ganar – y para eso tienen que ser lo mejor que puedan ser.

El entrenamiento de uno mismo comienza reflexionando:

· ¿Qué estoy haciendo bien que me funcione?
· ¿Qué estoy haciendo que me está costando dinero?
· ¿Cuáles son mis puntos fuertes?
· ¿En qué estoy más flojo?
· ¿Cómo puedo aprovechar aún más mis puntos fuertes?
· ¿Cómo puedo minimizar mis debilidades?
· ¿Qué puedo hacer hoy que mejorará el rendimiento de ayer?
· ¿Qué puedo aprovechar de ayer para mantener un buen rendimiento?

“La clave no es el deseo de ganar… eso lo tiene todo el mundo. Es el deseo de prepararse para ganar lo que es importante” observó el entrenador de baloncesto Bobby Knight. Es ese deseo el que mantiene los bucles de aprendizaje y desarrolla la maestría.

Traducido del original: The Will to Prepare to Win: Key to Successful Trading

Fuente: Cárpatos

Compra limitada en 1,81.

Vigencia de la orden, lo que resta de semana.










Stop-loss al cierre en 1,49

El stop-loss, al cierre, se situa en 2.99

Compra limitada en 3,35 con una vigencia hasta final de semana.
El stop-loss se situaría en 2,79 al cierre.

Señal de compra limitada en 3,23.
La vigencia de esta orden será toda esta semana y el stop-loss se situaría en el punto 2,99 al cierre.

Hoy he cerrado la posición corta de Criteria en 3,31.

Desde mi punto de vista, no tiene sentido estar posicionado corto en el valor, que esta cerca de dos soportes de primera categoria como son los 3.30 y los 3.25, tal y como se aprecia en el gráfico.

Además la tendencia actual es lateral-alcista por tanto es aconsejable estar posicionados solo largos en el mercado.

A partir del Martes se publicarán las señales que genere el sistema.

El sistema se posiciona largo y corto y tiene tres parámetros.

Ha superado satisfactoriamente la prueba externa (lo mas difícil a la hora de desarrollar un sistema) en los diferentes activos subyacentes, como las materias primas, los bonos, las divisas y resto de índices, por tanto es robusto, y se ha utilizado una muestra de mas de 1000 operaciones para evaluarlo.

La perdida media es mayor que la ganancia media (aunque no mucho mas) pero este dato esta claramente compensado por un alto porcentaje de aciertos, un 80,58% teniendo un resultado final de 219.980 € si se hubiera invertido en el Ibex Plus.

El espacio temporal de muestreo del sistema ha sido de 10 años (1999- a fecha de hoy) en los cuales han existido tendencias laterales, alcistas y bajistas.

De las señales que genera a lo largo del año, se ejecutan una media de 10,3 operaciones.

El sistema operará en el Mini-Ibex y tendrá una evaluación comprendida entre 6-12 meses en función de sus resultados.

Su elevado profit-factor así como su alto porcentaje de fiabilidad, hacen que el sistema tenga muy buenas expectativas de futuro.

Compra limitada en 6,11.
La validez de la orden será durante toda la próxima semana

Compra limitada en 10,81.
La vigencia de la orden será durante toda la próxima semana.

Compra limitada en 5,51.
La orden se mantendrá durante toda la próxima.
El valor se encuentra cerca de soportes de primera categoria, donde debería rebotar.

Ganancia Total: Señala el total de las ganancias que el sistema ha generado. A golpe de vista se puede observar su capacidad.

Ganancia en Posiciones Abiertas: Muestra la ganancia que tiene el negocio que esta vigente, sin cerrar todavía.

Ganancia por día: Indica, en el cómputo total de la información, la ganancia que obtiene el sistema por día.

Ganancia por mes: Informa del promedio mensual de ganancia que tiene el sistema.
Ganancia por año: Da la ganancia promedio anual.

Ganancia a Corto: Ganancia generada en los negocios en el que se apuesta por la bajada de cotización del valor.

Ganancia a Largo: Ganancia generada en los negocios en el que se apuesta por una subida de cotización.

Acumulado negocios positivos: Valora el total de puntos de los negocios que resultaron positivos al aplicar el sistema.

Acumulado negocios negativos: Muestra el total de puntos alcanzados por los negocios que fueron favorables.

Nº de barras analizadas: Indica la cantidad de barras del gráfico que se analizan.

Nº de negocios: Señala el total de los negocios realizados.

Nº de negocios de la mejor serie: Expresa la mejor serie de número de negocios favorables consecutivos.

Nº de negocios de la peor serie: Expresa la peor serie de número de negocios desfavorables consecutivos que genera el sistema.

Nº de negocios de la mejor serie: Muestra la mejor serie de negocios positivos consecutivos.

Nº de negocios de la peor serie: Muestra la peor serie de número de negocios desfavorables consecutivos que genera el sistema.

Ganancia media por negocio: Aparece el promedio de ganancia por cada negocio que se realiza.

Ganancia media positivos: Muestra la ganancia media de los negocios que resultaron favorables en las posiciones a Largo.

Pérdida media negativos: Indica la media de pérdidas que se obtiene por negocio.

Mejor serie ganancia: Indica el mejor acumulado de los negocios favorables consecutivos.

Peor serie de pérdidas: Muestra el peor acumulado de los negocios desfavorables consecutivos.

Mejor negocio: Señala el negocio de mayor beneficio.

Peor negocio: Indica el negocio que mayor pérdida ha generado.

Ratio: Es el cociente entre la ganancia por año y la peor serie de pérdidas.

Fiabilidad: Relaciona, mediante un cociente los negocios que resultaron favorables y desfavorables.

Profit Factor: Relaciona mediante una ecuación la fiabilidad, la ganancia media de los negocios positivos y las pérdidas medias de los negocios negativos.

P.R.R.: Relaciona mediante una ecuación el número de negocios positivos, ganancia media de los negocios positivos, el número de negocios negativos y la pérdida media de los negocios negativos.

Índice Largo/Corto: Relaciona mediante un cociente el número de los negocios apostados a Largo con el número de los negocios a Corto.

Índice positivos/negativos: Es el cociente entre los negocios que resultaron favorables y los que resultaron desfavorables.

Índice comisiones/ganancias: Es un factor que relaciona los gastos habidos en comisiones y su repercusión en las ganancias obtenidas.

Gastos en comisiones: Muestra el total de gastos habidos en comisiones.

Máximo nº de contratos: Señala en mayor número de títulos utilizados en relación con el capital disponible.

Desviación Típica de resultados: Es la medida de la dispersión de unos valores respecto a su media aritmética.

Coeficiente de regresión: Cuantifica la pendiente de una línea de regresión lineal creada con los datos de una serie de puntos.

Fuente: Visual Chart

A partir del Lunes se publicarán las señales que genere el sistema.

El sistema solo se posiciona largo y tiene tres parámetros.

Ha superado satisfactoriamente la prueba externa (para mi esto es lo mas difícil a la hora de desarrollar un sistema) en los diferentes activos subyacentes, como las materias primas, los bonos, las divisas y resto de índices, por tanto es robusto, y se ha utilizado una muestra de mas de 1000 operaciones para evaluarlo.

La perdida media es mayor que la ganancia media pero este dato esta claramente compensado por un alto porcentaje de aciertos, un 84,80% teniendo un resultado final de 110.077 € si se hubiera invertido en el Ibex Plus.

El espacio temporal de muestreo del sistema ha sido de 10 años (1999- a fecha de hoy) en los cuales han existido tendencias laterales, alcistas y bajistas.

De las señales que genera a lo largo del año, se ejecutan una media de 12,5 , incrementándose el número en tendencias alcistas.

El sistema operará en el Mini-Ibex y tendrá una evaluación comprendida entre 6-12 meses en función de sus resultados.

Hoy he cerrado Banesto en 8,44.

Para este fin de semana, se propondrán nuevas señales.

Entrada larga de Zeltia a 4,19 con stop al cierre en 2,99.

La imagen va dedicada al protagonista indiscutible de hoy.

Compra limitada de Zeltia en 4,20.
La vigencia de la orden será lo que resta de semana.
El stop-loss al cierre será 2,99.

Todo cambio psicológico comienza con tres pasos:

1. Reconocer un patrón de pensamiento, sentimiento y/o comportamiento asociado a unas consecuencias no deseadas.
2. Interrumpir de forma consciente y deliberada ese patrón, para evitar sus consecuencias.
3. Implementar de forma consciente y deliberada un patrón de pensamiento y comportamiento más constructivo para generar experiencias emocionales nuevas y correctivas.

El cambio psicológico consiste en escribir nuevos finales para historias antiguas. Se gana la mitad de la batalla con tan sólo identificar los patrones de problemas repetitivos cuando se producen, recordándose a uno mismo que ya hemos visto esta película antes, y dirigiendo nuestra atención y esfuerzos en otra dirección más constructiva.

Todas las herramientas de los enfoques conductuales, cognitivos, centrados en soluciones y de terapia breve psicodinámica (en inglés) son simplemente técnicas para reconocer e interrumpir nuestros viejos hábitos y reemplazarlos con nuestras “mejores prácticas” personales.

Traducido del original: Trading Psychology: View From a Trading Psychologist

Fuente: Cárpatos

En mi reciente artículo, examiné la naturaleza y la causa de la ansiedad que experimentan los traders. Hay muchos métodos cognitivos y conductuales que son bastante eficaces para reducir la ansiedad, pero este artículo se centrará en una estrategia distinta: evitar la ansiedad antes de que ocurra.

Puede estar pensando: “¿Cómo es posible prevenir la ansiedad al operar? Al fin y al cabo, ¡no podemos controlar lo que van a hacer los mercados!”

Aunque es cierto que no podemos controlar los mercados, es igual de cierto que siempre podemos limitar las pérdidas en cualquier operación (o en cualquier semana o mes). Controlamos la cantidad máxima que estamos dispuestos a perder de tres formas:

1. Definiendo el tamaño máximo de la posición que estamos dispuestos a iniciar.
2. Definiendo el punto de stop en el que cerraremos la posición.
3. Definiendo la cantidad de dinero que estamos dispuestos a perder en un periodo de tiempo determinado antes de reducir nuestro riesgo.

Las primeras dos reglas definen el riesgo de nuestra posición: cuánto estamos dispuestos a perder mientras perseguimos una determinada rentabilidad. La tercera regla ayuda a definir el riesgo de nuestra cartera: qué nivel de drawdown estamos dispuestos a soportar en nuestras cuentas antes de dejar de operar, reevaluar la situación y limitar nuestra exposición aún más.

Psicológicamente, la clave es formular estas reglas de tal manera que se activen antes de que la ansiedad se apodere de nosotros. Recuerde que la ansiedad es una respuesta a un riesgo percibido. Emocionalmente, queremos que las pérdidas y el drawdown sean normales y no nos hagan sentirnos amenazados. Puede que supongan una decepción, pero no amenazarán nuestro bienestar económico y emocional. Unas reglas bien definidas con respecto al tamaño de las posiciones y una buena gestión del riesgo de nuestra cartera son herramientas preventivas con respecto a la ansiedad y al trauma.
Mírelo de esta forma: todo trader tiene un límite de pérdida para sus posiciones y carteras. Saldrá del mercado, o bien en base a los límites marcados por sus reglas, o bien debido al límite del dolor que pueda soportar. La gestión del riesgo es la mejor terapia preventiva posible.

Traducido del original: Mastering Trading Anxiety With Risk Management

Fuente: Cárpatos

Venta corta

La imagen representa una venta corta en dos pasos.

La venta corta es un mecanismo que funciona como arriendo de los papeles a un tercero, con el compromiso de recompra en un período determinado, ganando -o perdiendo- las diferencias de precio entre ambas fechas. El objetivo es vender los papeles en un momento inicial de tiempo y cuando caen, comprarlos más baratos.

Al realizar ventas cortas, existe el riesgo de perder incluso más que el 100% del capital invertido, dado que las acciones no tienen un techo que limite sus alzas.

Es decir, quienes compran acciones al alza, el mayor riesgo que pueden enfrentar es el de perder todo el monto que en un principio invirtieron. En el caso de Ventas Cortas las perdidas pueden superar ampliamente el monto invertido originalmente.

Por ejemplo, si uno hace una venta corta de una acción a 1.000, puede que llegado el plazo de la recompra ésta cueste 2.500, lo que implicaría una pérdida de 150% para quien es el titular de las acciones.

El límite de ganancias también es desfavorable. En una compra de acciones tradicional, el valor de dichas seguridades puede multiplicarse numerosas veces, multiplicando la inversión inicial. Sin embargo, en una Venta Corta el límite de ganancias es el precio de las acciones, dado que las acciones no tienen precios negativos. Es decir, en un escenario ideal, el inversionista hace una venta de una acción de 1.000 y las recompra a 0, para una ganancia del 100%.

Las Ventas Cortas se ocupan principalmente en operaciones de corto plazo para aprovechar el hecho que los mercados tienden a experimentar caídas en precios de manera más rápida que sus subidas en precios. Sin embargo, el hecho de que la mayoría de los mercados financieros tienen una tendencia a largo plazo al alza y su mayor exposición para una ganancia limitada comparada a las compras tradicionales limita el uso de las ventas para inversiones a largo plazo.

Esta semana, no ha entrado ninguna orden.
Mañana o lo largo de la próxima semana se darán las ordenes, conforme aparezcan señales de compra o venta, para la entrada de valores en la cartera.

Una de las actitudes más contraproducentes que he visto en los traders es que, de alguna manera, “perder los papeles” muestra competitividad e incluso es deseable. Mi experiencia es que los traders pierden los papeles cuando están frustrados; luchan en contra del movimiento del mercado y operan en exceso al dejarse llevar por sus emociones. De hecho, no puedo pensar en una sola vez en la que haya visto a un trader operar bien y ganar un dinero importante tras haber perdido los papeles. Siempre termina mal.

Esto es muy distinto de estar motivado y mentalizado. El trader motivado está respondiendo a una previsión: a la expectativa que proviene de ver bien los mercados y de estar deseando aprovechar esa visión. El trader que ha perdido los papeles simplemente está frustrado por acontecimientos anteriores. Perder los papeles es el arquetipo de ser reactivo, no proactivo, en las perspectivas.
Si duda de que perder los papeles o enfadarse sea una situación indeseable, imagínese que es un paciente en un quirófano. Su cirujano ha comenzado a prepararse para la operación. Cada vez que hace algo bien aprieta el puño y pega un grito. Cuando algo no sale bien, se pone a maldecir, arroja el instrumental y grita a las enfermeras.

¿Es ese el cirujano que quiere que le opere?

Ya ve lo que quiero decir: los buenos profesionales no pierden los papeles. Nunca. Ni en el quirófano, ni en la cabina de un avión, ni en el campo de batalla liderando a las tropas. En ningún sitio en el que hay un riesgo importante. La profesionalidad supone permanecer centrado en la tarea y ocuparse de las respuestas emocionales fuertes más tarde.
Al fin y al cabo, ¿le daría su dinero a un gestor de carteras que se emocionase y se deprimiese, se pusiese rojo y lívido, con cada ganancia y pérdida en su cartera? Entonces, ¿por qué gestionar su propio dinero así?

Traducido del original: Dangers of going on tilt

Fuente: Cárpatos

He aquí tres problemas habituales que he observado en traders experimentados y con talento, que están atravesando dificultades para llegar a ese siempre elusivo siguiente nivel de rendimiento:

1.Tamaño de las posiciones. No asumen el mayor riesgo cuando están más sintonizados con el mercado y tienen más convicción sobre su dirección. Puede que hagan las operaciones en las que tienen mucha confianza con poco tamaño; las operaciones en las que tienen poca confianza se hacen demasiado grandes (a menudo para recuperar el dinero de pérdidas anteriores). Están intentando batear con más fuerza cuando la bola pasa baja y lejos.

2.Ejecución. Esperan a que los mercados suban antes de comprar y a que bajen antes de vender. En consecuencia, entran a unos precios que les dejan inusualmente expuestos a las correcciones. Muchas veces, especialmente si las operaciones son grandes (véase el punto anterior), al entrar en pérdidas se ven obligados a salirse de operaciones que son buenas. En breve, no tienen paciencia al entrar en las posiciones; persiguen los movimientos, temerosos de perderse una oportunidad.
3.Rigidez. No se adaptan a los mercados cambiantes. Buscan los grandes movimientos en mercados con volatilidad en descenso; buscan la ruptura cuando todo indica que estamos en un rango lateral. Fijan los objetivos de beneficios y los stop-loss de tal forma que no se adaptan a los cambios en la volatilidad. Esperan que el mercado se amolde a lo que están haciendo en vez de al revés.

Cuánto gane es una función de en lo que opere y de cómo lo opere. Muchos traders cambian en lo que operan (mercados, acciones, marcos temporales), tan sólo para seguir cometiendo los mismos errores señalados anteriormente. Entrar en operaciones con un buen riesgo/recompensa y a continuación maximizar ese riesgo/recompensa mientras se está en las posiciones es un gran factor a la hora de tener éxito a largo plazo en el trading.

Traducido del original: Three Reasons Traders Don't Make More Money

Fuente: Cárpatos

En los próximos días subire un artículo con las stats del sistema Mercuria para llevar a cabo swing trading (operaciones con una media de tiempo de 2-7 dias) en el mini-ibex.
Las operaciones estarán en fase de test de mercado durante un tiempo de 9 meses.

Seguiré investigando en el desarrollo de nuevos sistemas interday pero al operar en intradía con el sistema Comber, no tengo tanto tiempo como quisiera, pero con paciencia y esfuerzo todo llega.

Gráfico del VIX en escala semanal y diario.

Actualmente el VIX se encuentra por debajo de la MM200, lo cual es una señal muy buena para los alcista.
El valor actual del VIX es 22.41 y se acerca a los 20 donde podria rebotar al ser un soporte fiable.

La tendencia a corto plazo es claramente alcista, y aunque los indices se enfrentan a grandes resistencias, a dia de hoy mas posibilidades de que se produzcan satisfactoriamente la superación de dichas resistencias.