El blog se actualizará a partir del día 10 de agosto, día de vuelta de mis vacaciones.
A los suscriptores Premium ya se les ha informado detenidamente de como se llevará a cabo la operativa durante estos dias.


Con respecto a la bolsa, ya sabeis lo que pienso......Alcista en el medio plazo.



Hoy se ha cerrado la posición con un beneficio de 135 puntos


Cierre por objetivo de Grifols con una rentabilidad positiva del +14,37%



Una de las notas más relevantes de la renta variable en los últimos años es el aumento considerable de la volatilidad, habiendo diferentes razones para dicho incremento como la hipersensiblización de las noticias, las nuevas tecnologías, las vaivenes de la economía mundial....

Por tanto, en cierta medida no nos habría de soprender en exceso el giro que ha pegado nuestro querido índice español, es más en menos de un año el IBEX pasó del infierno de los 6700 a la barrera del paraiso de los 12000 puntos. 

De todas, formas vuelvo a decir lo que ya comenté hace unas semanas cuando el IBEX estaba cerca de los 10400.....Prudencia. Si se ha aprovechado esta subida, la cual estaba marcada por el soporte de primera categoría situado en los 9200, es aconsejable ponerse un stop-profit, y así un beneficio potencial nunca será una pérdida real.

Con respecto a las zonas a vigilar, por abajo tenemos el soporte de primer nivel en los 9200 zonales y por arriba los 10500 para luego pasar a la barrera de los 11150 puntos.



Cierre de Mapfre con una rentabilidad positiva del +8,07%



Hola, amigo.

Si tienes un momento quisiera saber lo que opinas de NHH. Estoy comprado por debajo de 4 euros; pero no las tengo todas conmigo.

Un cordial saludo.
(Tus entradas son muy de agradecer) 


La verdad es que has entrado a buen precio que al menos te permitirá salir del valor sin pérdidas ( en bolsa una de las premisas básicas nos dice que nunca un buen beneficio potencial se puede convertir en pérdidas), ya que las zonas claves de soporte se encuentran en la zona 4.14 al ser un sporte de primer nivel.
También es muy válido el stop en 3,99 a ser los 4 euros zonales un buen soporte.

Otra opción muy recomendada es ponerse un stop-profit. Weinsten aconseja ponerse un stop-profit del 1% sobre el precio de entrada cuando nuestro valor haya subido a nuestro favor un 10% en cierre semanal. Estoy en consonancia con poner stop-profit, ya que yo suelo utilizar dicha estrategia, pero en lugar de un uno por cierto del precio de entrada prefiero colocarlo por debajo de soportes claves. 

Yo sigo viendo el panorama a medio plazo alcista de la renta variable, y eso engloba claramente a nuestro querido IBEX, seguramente el índice español no subirá tanto como el alemán o el americano, pero seguro que subirá ya que la correlacción entre los índices, en líneas generales, sigue siendo claramente positiva.

Una parte clave de mi preparación para el día de trading consiste en realizar investigaciones históricas de los patrones de mercado actuales. Por ejemplo, si observo que un índice ha bajado durante dos sesiones consecutivas, culminando en un precio de cierre que es el mínimo de 10 días, consultaré el historial del mercado para ver lo que típicamente ha ocurrido a continuación.

No opero mecánicamente en base a este sesgo; lo que hago es tratarlo como una hipótesis para el movimiento de precios de los días siguientes. Si el comportamiento en tiempo real del mercado respalda la hipótesis, el trasfondo histórico me proporciona una convicción un poco mayor en la idea de trading. En ese sentido, los estudios históricos podrían verse más como una investigación (cualitativa) para generar hipótesis que una investigación (cuantitativa) para testear una hipótesis.
Todos mis estudios los realizo con una base de datos histórica que he recopilado, con análisis y gráficos en Excel. Un capítulo del libro el Entrenador de trading diario (de próxima publicación en español por MCapital) explica en detalle cómo creé la base de datos y llevé a cabo los análisis.

Buena parte del arte de la investigación, no obstante, consiste en saber qué investigar. ¡Cualquiera puede realizar 20 estudios y encontrar el único resultado que es significativo con una probabilidad del 0,05! Los estudios más prometedores son aquellos que tienen sentido conceptualmente; los que capturan cómo piensan y se comportan los traders en realidad.
Por ejemplo, cómo ven los traders las acciones de los mercados emergentes dice mucho sobre sus actitudes frente a los activos de riesgo en general. Si los traders son alcistas con respecto a los mercados emergentes, entonces probablemente también sean alcistas con respecto a una serie de activos, desde las commodities a la deuda de los países emergentes. Estos factores de sentimiento probablemente conduzcan a tendencias direccionales sobre las que merezca la pena operar.
A modo de ejemplo, examiné los datos hasta el 2006 para ver qué ocurría cuando el cambio de cinco días en las acciones de los mercados emergentes (EEM) sube un 2% o más y cuando baja un 2% o más. Es interesante que cuando EEM ha cotizado con fuerza sobre una base de cinco días, los siguientes cinco días en el SPY han sido débiles, promediando una pérdida de -0,44% (130 al alza, 162 a la baja). Cuando EEM ha estado débil sobre una base de cinco días, los siguientes cinco días en el SPY han promediado una ganancia de 0,08% (128 al alza, 97 a la baja).

Pero cuando examinamos los 20 días siguientes a una fortaleza o debilidad de cinco días en EEM, vemos un patrón distinto. A los veinte días de un periodo fuerte de cinco días en EEM, SPY ha promediado una pérdida de -0,51% (162 al alza, 130 a la baja), no muy distinto de su rendimiento a cinco días. Veinte días después de un periodo débil de cinco días en EEM, el SPY ha mostrado una mayor debilidad, con un descenso medio de -1,21% (119 al alza, 106 a la baja).
En otras palabras, en un periodo temporal corto, hemos visto un comportamiento en contra de la tendencia en el SPY tras fortaleza/debilidad en EEM, pero en un marco temporal intermedio se disipa. Desde luego, esto es un punto de partida para una investigación más a fondo para ver si otros factores (tendencias de mercado más largas; el comportamiento de otros activos) podría afectar la relación entre la fortaleza/debilidad de EEM y los posibles cambios de precios en SPY. Muchas buenas ideas de trading vienen de examinar en mayor detalle los patrones y preguntarse por qué podrían darse.
Es sorprendente cómo llevar a cabo estos estudios día tras día le da a los traders una sensibilidad de cómo se mueve el mercado y de cómo están conectados los distintos mercados. No hay ninguna contradicción entre estar inmerso en los datos y actuar discrecionalmente al operar: con el tiempo, los datos son una poderosa fuente de reconocimiento de patrones.

Traducido del original: Gaining a Feel for Markets by Immersion in Historical Trading Patterns



Una lectora comenta:
Gracias por todo el trabajo, Trader.

Quería pedirte que me comentases algo sobre CIE, pues las estoy aguantando desde hace meses y, dado lo negro que está todo esto, estoy pensando en salirme.

Un saludo 


Tras analizar el gráfico, lo primero que me llama la atención es como la MM30 está actuando de soporte asi como la cotización sigue por encima de dicha media y que el MACD semanal continua siendo positivo.
Considero que las medias móviles son buenos indicadores de cara a establecer la tendencia de un valor, y obviamente en este caso nos sugieren que el valor es un claro Mantener.

Otro aspecto a considerar es que sigue por encima de su soporte de primer nivel situado en la zona de 4,55 por consiguiente, mientras se respete dicha zona el valor es una vez más, un claro Mantener.

Soy consciente que este nivel esta muy alejado de cara a un stop-loss o stop-profit por lo tanto la zona de los 5,30 para el soporte más factible de cara al corto plazo.

Resumiendo, desde mi punto de vista el valor se debe mantener en cartera con stop-loss en 5,29 o en caso de poder dimensionar la operación para que no suponga una pérdida de más del 2% en nuestra cartera se debería situar en 4,49



Un lector me comenta:


Trader ¿Cómo lo ves?

Hay pánico, pero... yo aún no me acabo de creer lo que está pasando.

Un saludo. 


Te comento lo mismo que te respondí en el post así como he ido respondiendo a esta pregunta en las últimas semanas. La situación actual es para aprovecharla y ponerse largo, nunca mejor dicho estamos de rebajas, pero obviamente con un stop-loss que no suponga más de un 2% por operación de nuestro capital total.
Soy consciente de que me repito más que los episodios de verano azul pero me gusta que queden las cosas claras.
A la pregunta ¿Cómo puedo aconsejar estar largo con lo que cae?  A veces las respuestas son más sencillas y fácil de lo que parece, pues porque el que manda en la renta variable sigue teniendo un comportamiento claramente alcista, es más esta más cerca de sus máximos anuales que hace unas semanas.

Mientras el SP500 siga por encima de los 1230 yo sólo veo largos y por tanto eso es lo que haré.

En el IBEX el nivel clave en el momento actual son los 9200 puntos. Para después pasar a los 8500 puntos.

Resumiendo, ante esta situación actual yo he comprado....¿qué valores?  Blue Chips .
El hecho de exponer lo que he hecho en la cartera del blog ya deja claro mi perspectiva de la renta variable a día de hoy.

Cierre de Repsol con una pérdida del -7,86%

Cierre de Ercros con una rentabilidad del +6,42%



A petición de un lector, que esta posicionado corto según me expone, analizó el Bono americano a 10 años.

En el anterior análisis ya recomendé no posicionarse bajo ningún concepto corto ya que no se habian violado las zonas claves. En el bono alemán personalmente me posicioné corto porque se rompieron en semanal soportes de primera categoría, el tiempo marcará si fue en el caso del bono alemán una falsa ruptura, factor que a día de hoy es el más probable.

Volviendo al bono americano, nos encontramos que hace unas semanas se situó en máximos históricos por consiguiente NADA DE ESTAR CORTOS. Es una auténtica locura estar cortos en un valor que hace poco marcó sus máximos.

Los cortos sólo deberían considerar cuando se rompan los 115 puntos zonales.

Con respecto a posicionarse largo, considero que se llega un poco tarde a estos precios, por lo tanto mi recomendación es no tocar este activo de momento


El viernes se cerró la posición por stop-trailing con una beneficio de +195 puntos


El 23  de mayo se propuso diversas operaciones  que se podrían llevar a cabo con los bonos alemanes.
Finalmente en la cartera del blog se ejecutó, al cabo de unas semanas,  la operación en el lado corto cerca, ya que en ese momento las condiciones técnicas invitaban a posicionarse en el lado bajista al estar por debajo de la MM30, MACD cortado a la baja, venta de las manos fuertes...
Pues bien, a día de hoy el hecho de poner el stop un tick por encima de su máximo histórico es lo que nos ha salvado de que no salte el stop-loss.


Por tanto, ya sabemos donde claramente se debe situar el stop-loss en caso de estar cortos, en 108,65. Como ya sabeis, y no me canso de repetirlo ya que una de las causas de que en este mundo pierda el 95% es la pobre gestión monetaria de los inversores, el stop nunca debe suponer más de un 2% del capital total.

Según me consta algunos lectores se posicionaron en el lado corto en el Bund (más arriesgado al tener más nominal), por tanto el stop mas fiable seria en 131,01.



Ya he recibido unos cuantos emails sobre la OPV de Bankia. 

Comentar que no he indagado lo suficiente para dar una opinión con fundamento, pero los que me conoceis sabeis que me gusta "mojarme" a pesar de que pueda coger un buen resfriado, pero prefiero estar costipado a ser ambiguo y después utilizar la típica frase..."Os lo dije que pasaria esto"

Pues bien, esta es la estrategia que recomiendo, la cual tiene esperanza matemática positiva, en otras palabras, que estadísticamente ha sido una táctica con rendimientos positivos.
Acudir en la OPV de Bankia y poner orden a mercado de venta antes de comenzar a cotizar. Ya que por norma general, cuando se acude a la OPV y vendemos nada más comenzar a cotizar los resultados han sido verdes.

Por último os añado un muy buen enlace sobre la Bankia, donde encontrareis además más enlaces con información detallada de la OPV.
Enlace con información de la OPV de Bankia



Un lector me comenta:

Hola, ¿me podrías hacer un comentario de ERCROS?

Tengo la sensación de que es un título con futuro.

Gracias. 

 Simplemente comentarte que las zonas claves del valor siguen siendo las mismas que el análisis realizado el día 29 de abril. Añadiendo un nuevo soporte en la zona de 0,85

De momento, la recomendación del valor es claramente un mantener y más aún con las subidas actuales, por lo tanto, si queremos entrar en el valor, solamente sería en el lado largo con un stop que no nos suponga un perdida del más del 2% de nuestra cartera, así que si el stop mas fiable está sensiblemente más alejado (0,84 es el mas fiable a corto plazo) debemos dimensionar correctamente nuestra posición.

En resumen, Ercros es un valor que llevamos largo en La Cartera del Blog, por consiguiente con esta afirmación ya sabeis claramente que pienso sobre el valor.

El año pasado di una charla en una conferencia de traders y al terminar la sesión di mi dirección de correo electrónico y mi número de teléfono e invité a los asistentes a contactarme para cualquier cosa con la que les pudiese ayudar. Dejé claro que no les pediría que me contratasen como su entrenador y que no les cobraría por el tiempo que pasase ayudándoles.

Uno de los participantes se me acercó al terminar la sesión y me dijo que le sorprendía que me ofreciese a ayudar a los traders sin cobrar nada. Señaló que había más de 100 traders en la sesión y que probablemente me iban a desbordar con llamadas.

Le sonreí y simplemente dije: “Veremos”.

A lo largo de dos semanas, conté todos los contactos que se produjeron como resultado de la conferencia e hice un seguimiento de quién me contactó. Resultó ser una tarea muy fácil porque sólo hubo un contacto. Sólo me contactó un trader independiente de mucho éxito. Nadie más llamó.

Y eso es lo que suele ocurrir: de toda la gente que dice tener una pasión por el trading, sólo una pequeña parte llevará algún tipo de diario o registro de su rendimiento; de estos; sólo una pequeña parte utilizará el diario y los datos de su rendimiento para fijar y perseguir metas concretas; de estos, sólo una pequeña parte pedirá ayuda para conseguir esas metas.

En conjunto, la gente no consigue alcanzar un alto nivel de éxito porque no están haciendo las cosas que la gente de éxito hace: no están en un camino que les pueda llevar al éxito. Los traders pueden repetir afirmaciones positivas y visualizar imágenes positivas, pero no hay nada que pueda reemplazar el trabajo duro que conlleva la preparación, la práctica y el trabajo específico en uno mismo y en su oficio.

¿La motivación por operar? Todo el mundo la tiene. La motivación para ser más de lo que es: eso es lo que hace a los ganadores.

Y por cierto, ¿el único trader que me llamó? Ganó más de $1.000.000 el año pasado.

Y sigue llamando.

Traducido del original: The Psychology of Those Who Win




Simplemente dar las gracias a los suscriptores porque ya se ha cubierto el servicio Premium. Por tanto, ya no se aceptaran mas solicitudes hasta que no haya plazas libres.

Siento poner un cupo máximo ( en este caso han sido sólo 20 suscriptores) pero considero que es lo más justo para no alterar las señales y en especial yo soy el primer interesado ya que al operar yo con esas señales me puede repercutir muy negativamente a mis operaciones......¿por qué?.....porque para valores que no son excesivamente líquidos no es aconsejable marcar los stops. Más de una vez, he visto ir a por mi stop y girarse....casualidad o quien sabe.

También agradecer los emails de agradecimiento que han aprovechado esta subida pero a pesar del buen cierre semanal debemos ser prudentes