En la sección del VIX tenéis suficiente información para entender esta herramienta que tan importante es a la hora de establecer decisiones en el mercado.

Pues bien, como podéis apreciar en el grafico se acerca a la zona de primera categoría del soporte entre los niveles 14-15. Si llegara a dicha zona, al ser un soporte muy valido, existiria una alta probabilidad de que rebotará. Dicho rebote traducido en la renta variable seria un nuevo recorte ya que si sube el VIX, aumenta la volatilidad y está comprobado estadísticamente, que la volatilidad es mucho mayor en tendencias bajistas que alcistas.

También podemos aprecias en el gráfico, como la tendencia del VIX es claramente bajista, lo cual tiene su lógica, ya que la tendencia de los mercados en claramente alcista, a pesar de los cantos de sirena, sin fundamento, de que estamos ante una tendencia bajista. La verdad, este tipo de opiniones restan mucha credibilidad a su autor.

Resumiendo, a pesar de la actual situación del VIX que podria llevarnos a un recorte en las bolsas mundiales, yo sigo pensando como hace más de un año.........la bolsa subirá en el medio plazo por lo tanto debemos apostar por las compra de cara a una inversión a medio plazo.


Venta de Vueling con una rentabilidad del +5.27%


La prioridad número uno para los traders estresados es dejar de operar y desestresarse. Cuando estamos agonizando entre luchar o huir, el flujo sanguíneo de nuestro cerebro se desplaza relativamente fuera del centro ejecutivo del cerebro (el lóbulo frontal) y hacia las áreas motoras. Es menos probable que valoremos con calma, planifiquemos y ponderemos las opciones y es más probable que actuemos impulsivamente. Todos hemos experimentado situaciones en las que una mala operación nos lleva a otra para recuperar el dinero y ésta a su vez a otra más. Antes de darse cuenta, ha perdido más dinero del que nunca planeó.
Gracias al astuto trader y lector Adam por el vínculo a esta historia del New York Times sobre cómo el cerebro se ve inmerso en un círculo vicioso de estrés. Cuando estamos estresados, tenemos una tendencia a volvernos funcionalmente rígidos: repetimos los mismos comportamientos, incluso cuando no funcionan. Es cuando estamos concentrados y calmados que tenemos más probabilidades de ser flexibles en nuestro pensamiento. En condiciones de mucho estrés, perdemos esa flexibilidad. Como remarcó un investigador: “se nos da muy mal reconocer cuándo nuestros mecanismos de defensa no están funcionando. Nuestra respuesta generalmente es hacer lo mismo cinco veces más, en vez de pensar que tal vez ha llegado el momento de probar algo nuevo”.

En los mercados, hacer algo cinco veces más puede suponer la diferencia entre un día perdedor y uno catastrófico. Esto es por lo que resulta vital que hagamos pausas periódicas durante el día de trading, nos tomemos la temperatura emocional y nos mantengamos centrados y relajados, relajando los músculos y realizando ejercicios de respiración, así como utilizando biofeedback.
Al mantener la calma y la concentración, nos ponemos en un estado mental que facilita el aprendizaje óptimo. Cuando reaccionamos al mercado en modo de crisis emocional, difícilmente tendremos la perspectiva necesaria para aprender de nuestra experiencia – o para acceder al aprendizaje que ya hemos adquirido.

Traducido del original: The Number One Priority for Stressed Out Traders

Fuente: Cárpatos






El Balance de Volúmenes (OBV), que gráficamente viene representado con el CAC-40 (Volume on Balance) es un indicador que a través de sencillas sumas y restas proporciona el "saldo vivo" de los títulos que en una determinada sesión "están" en el mercado.

Fórmula matemática
El Balance de Volúmenes se calcula de la siguiente forma:
1. - Empezando en una sesión concreta, tomamos el volumen. Si la cotización ha subido con respecto al día anterior, sumamos este volumen al Balance de volúmenes del día anterior, que por ser la primera sesión será cero. Por el contrario, si la cotización bajó, restaremos el volumen de cero y esta cifra será el Balance de volumen de la sesión.
2. - En días sucesivos realizaremos la misma operación de sumar el volumen si sube la cotización o restarlo si baja, siempre con respecto al Balance de volúmenes del día anterior.

El valor del Balance de volúmenes no tiene prácticamente importancia y lo que interesa es la convergencia o divergencia existente entre los máximos y los mínimos realizados por la cotización y sus correspondientes máximos y mínimos en el Balance de volúmenes. De esta forma cuando dos máximos de la cotización (el segundo superior al primero) están acompañados de dos máximos del Balance de volúmenes concordantes (siendo el segundo también superior al primero) indica estabilidad en la tendencia.
Por el contrario dos máximos realizados por la cotización, cada vez superiores, que vayan acompañados de dos máximos del Balance de volúmenes cada vez inferiores, indicaría una divergencia previsora de una corrección de la cotización a la baja, ya que el volumen no acompaña la tendencia de la cotización.


A petición de un lector analizo el IBEX.

Respecto al anáisis técnico sigue siendo totalmente válido el anterior análisis del IBEX donde se comentaba la importancia de los 10.000 puntos.
De momento la zona ha aguantando un primer ataque y al mediodía de hoy de momento está aguantando el segundo ataque. Es obvio, que esta es la zona a vigilar en el corto plazo.

Y con respecto, a qué sucederá en las próximas semanas, simplemente decir que yo, ni nadie, lo sabe pero si que considero que en los próximos meses la renta variable, y eso incluye a nuestro IBEX por extraño que parezca, continuará su senda alcista.

Por consiguiente, ante este panorama bajista, mi estrategia es clara; Comprar con sus respectivos stop-loss a raíz de que nos encontramos con precios muy interesante de cara a establecer una cartera en el medio plazo.
No aconsejo invertir ahora el 100% del capital, sino alrededor del 30% y el restante capital seguir invirtiendolo en el lado alcista, en caso de que hubiera una nueva onda bajista. 

En resumen, mientras el SP500 siga por encima de 1230 puntos, personalmente seguiré posiciándome largos. Creo que más claro no lo puedo decir, por tanto ya sabeís de manera concisa y clara mi opinión de los mercados en la situación actual. El tiempo me dará o me quitará la razón.



A petición de un lector analizo los bonos alemanes.

El Schatz es el bono alemán a 5 años.

Se observa que el valor se encuentra en la hora de la verdad, ya que su tendencia es bajista (MACD cortado a la baja y por debajo de la MM30) y se aprecia como se acerca a resistencia de nivel de primera categoria situada en la zona de 116,65.
 Con el Bobl también es muy buena opción posicionarse corto cerca de la resistencia, ya que la tendencia sigue siendo bajista.

Por abajo la zona de soporte se situa en los 113,85



A petición de un lector analizo los bonos alemanes.

El Schatz es el bono alemán a 10 años.

Si nos metemos de lleno en la materia se aprecia que el valor se encuentra en un momento cumbre, ya que su tendencia es bajista (MACD cortado a la baja y por debajo de la MM30) y se aprecia como se acerca a resistencia de nivel de primera categoría situada en la zona de 125,20.
En cierre diario ha superado la resistencia de los 124 zonales, ahora habrá que esperar a ver si consolida dicha ruptura en semanal.

Los que me visitáis asiduamente sabéis que me gusta la claridad, ya que yo opero, a diferencia de muchos "analistos", que viven del cuento de venta de cursos, de libros, de dar señales a un precio desorbitado, de salir en la radio o televisión, de la comisión de ofrecer unas determinadas plataformas con comisiones caras, etc. Bueno, ya teneis una buena enumeración de como se puede vivir de la bolsa sin poner un euro en el mercado.

Pues bien, después de expresar mi punto de vista de los engaños que hay en este mundo, quiero dejar claro que yo aconsejo entrar corto en Bobl o Schatz, a ser posible cerca de resistencias y prueba de ello es que yo entraré mediante La cartera del Blog. 
Obviamente se debe situar el correspondiente Stop-loss ya que somos lo suficientemente maduros para darnos cuenta que ir por el mundo de la bolsa sin Stop-loss (no mas del 10%) es una auténtica locura.

Por último me gustaría añadir que la expectativa de subida de tipos, para controlar la inflación, es un factor muy relevante de cara a nuestra estrategia de cortos.


Un lector me comenta:

"He buscado en tus entradas y veo que UNIPAPEL no suele subir al escenario.

Es un valor súperestrecho; pero como se oye hablar mucho de ENCE, le he echado un ojo a Unipapel, y he sacado mis propias conclusiones.

No sé si es buen momento global para comprar todavía. Sin embargo, el valor me parece que podría ir subiendo si el mercado acompañara.

¿Qué opinas?"

1-El análisis de Unipapel sigue siendo válido con los niveles señalados. Y sigo pensando que es una opción a mantener largos con los stop-loss indicados.

2- Con respecto a Ence, los niveles claves vienen marcados por arriba, como resistencia de primer nivel los 3,25 euros, y por abajo como soporte de primera categoría la zona de los 2 euros. El aspecto técnico del valor ha mejorado considerablemente y es una valor para estar solamente en el lado alcista.

3- Considero que conforme el IBEX se acerque a los 10.000 puntos, mejor será el momento para salir de rebajar y posicionarnos largos (con stop-loss obviamente) ya que sigo viendo el panorama a medio plazo, claramente alcista en la renta variable.
Personalmente, yo estoy largos en unos cuantos valores y pienso seguir posicionándome alcista si continua cayendo la renta variable.
El nivel clave del IBEX en el corto plazo son los 10.000 puntos y los 9216.



A petición de un lector analizo los bonos alemanes.

El Schatz es el bono alemán a 2 años.

Si nos metemos de lleno en la materia se aprecia que el valor se encuentra en un momento cumbre, ya que su tendencia es bajista (MACD cortado a la baja y por debajo de la MM30) y se aprecia como se acerca a resistencia de nivel de primera categoria situada en la zona de 108.
Por lo tanto una buena opción es posicionarse corto cerca de la resistencia, ya que la tendencia sigue siendo bajista.

Por abajo la zona de soporte se situa en los 106,85.




Tras el pago de dividendo las zonas claves de SAN se han actualizado, siendo el primer lugar la zona a connsiderar los 7,75 zonales.Dicha zona corresponde a un soporte de primera categoría, que a su vez coincide con el soporte comentado de los 10.000 puntos del IBEX.
Por lo tanto, dichos soportes tienen altas probabilidades de marcar el devenir de nuestra renta variable en los próximos días.

El siguiente soporte, a considerar serían los 6,83 que es también un soporte de primer nivel.

Como sabeis sigo aconsejando entrar largos en mercado de la renta variable, y conforme mas baje el mercado, yo personalmente aumentaré mas mis inversiones (no me canso de repetir que con mis respectivos stop-loss de un 10% como máximo) ya que estariamos ante un posible pull-back para después retomar la senda alcista. Por consiguiente, consideraré a nivel personal para La cartera del Blog la entrada de SAN ya que se encuentra cerca de dos zonas transcendentes.


Nuestros valores reflejan lo que nos importa, lo que tiene sentido.

Nuestros puntos fuertes reflejan nuestros talentos (capacidades innatas) y habilidades (competencias adquiridas).

Los esfuerzos que se alinean con nuestros valores y puntos fuertes nos dan energía: son psicológicamente edificantes.

Los esfuerzos que no se alinean con nuestros valores y puntos fuertes minan nuestra energía: nos hacen psicológicamente invisibles.

Las personas muy productivas son aquellas que invierten buena parte de su esfuerzo y tiempo de forma alineada con sus valores y puntos fuertes. Su energía y esfuerzo generan más energía y esfuerzo.

Los desórdenes de la energía psicológica – la pereza, el dejarlo todo para luego – provienen menos de un conflicto interno que de una falta de alineación con respecto a nuestros valores y puntos fuertes.

Si no es usted muy productivo o no tiene éxito en su profesión, probablemente no esté aprovechando sus valores y puntos fuertes.

Si opera aprovechando sus valores y puntos fuertes, es más probable que tenga éxito y sea productivo.

Las relaciones tienen más probabilidades de funcionar si se basan en nuestros valores y puntos fuertes. Estas relaciones dan energía.

Fuente: Cárpatos




Un lector me comenta:

Al fin se dispara CIE.

Cuando puedas me gustaría que me dejases un objetivo de subida donde veas que se puede detener.

Muchas gracias.


Considero que es mejor ir por partes, por lo tanto, te voy a marcar el primer objetivo de la proyección alcista de CIE, tras romper claramente en semanal la resistencia de primer nivel de los 6 euros, el cual se situa en la zona de los 7 euros, al ser la siguiente resistencia de nivel.

Mientras que el segundo objetivo alcista se situaría en la zona de 8,75-9




 

Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
Muy buena la señal de 2890 al marcar un máximo intradiario, una vez más, y tener un recorrido de 64 puntos.

b) Bund
La señal de 124,65 fue negativa con un -6.

El día 19/05 no se ejecutaron señales

Evaluación de las señales de:


a) Eurostoxx
No entró ninguna señal.

b) Bund
La señal de 124,31 fue muy positiva con un recorrido a nuestro favor de +19 puntos

     Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
La señal de 2864 fue negativa con un -6.

b) Bund
No entró ninguna señal.

Hoy se ha cerrado la posición en el Mini-Ibex con una pérdida de 460 puntos.


Seguimos con el dicho "el saber no ocupa lugar" y considerando que en los últimos años ha aumentado notablemente las ampliaciones de capital por la crisis, pero por encima de todo se ha llevado a cabo por la penosa gestión de sus responsables que se escudan en la crisis para no afrontar su mala gestión, es conveniente tener en cuenta dicho concepto, ya que seguiremos asistiendo a más ampliaciones de capital, ya que este mundo de la bolsa, también esta lleno de ejecutivos imcompetentes, carentes de ética y moralidad y que miran más su beneficio particular que el de la empresa (prueba de ellos son los altos sueldos de los ejecutivos).

Las ampliaciones de capital pueden ser:
Liberadas: el accionista no tiene que desembolsar nada, ya que se hacen con cargo a las reservas de la
empresa (hay un traspaso contable de reservas a capital); la empresa emite nuevas acciones que entrega a
los accionistas antiguos en proporción a su participación.
A la par: Se emiten por su valor nominal (si las acciones tienen un valor nominal de 1.000 €. se emiten
por dicho importe).
Con prima: se emiten por encima de su valor nominal (por ejemplo, acciones con valor nominal de 1.000€. se emiten por un precio de 1.500 €).

Cuando una empresa realiza una ampliación de capital, los accionistas antiguos tienen derecho de
suscripción preferente:
Pueden suscribir las nuevas acciones, con preferencia sobre terceros inversores, en proporción a su
participación.
En situaciones muy concretas los accionistas pueden renunciar en Junta General de Accionistas a estos
derechos (por ejemplo, cuando la empresa adquiere otra sociedad y paga la adquisición con acciones de
nueva emisión).
El derecho de suscripción preferente defiende los intereses de los accionistas actuales, evitando que
pierdan valor con la ampliación de capital:
Ejemplo: una sociedad tiene 100 acciones emitidas, con un valor nominal 1.000 € y su cotización en el
mercado es de 5.000 €.
Realiza una ampliación de capital emitiendo 100 nuevas acciones a su valor nominal.
Tras la ampliación, el valor de la empresa será igual a su valor anterior (500.000 €.) más el importe de la
ampliación (100.000 €.), en total 600.000€

¿Cuál será ahora el valor de cada acción? será igual al valor de la empresa (600.000 €.) dividido por el
número de acciones (200); es decir, cada acción valdrá 3.000 €
El accionista antiguo ha visto disminuir el valor de su acción de 5.000 €. a 3.000 €., y este descenso de
valor se compensa con el derecho de suscripción preferente.

¿Qué se puede hacer con los derechos de suscripción preferentes?
Ejercitarlos, adquiriendo las nuevas acciones a las que den derecho.
Venderlos en el mercado, ya que estos derechos cotizan durante el periodo de suscripción. Un inversor que
no sea accionista y que quiera comprar acciones nuevas tendrá primero que adquirir los derechos de
suscripción necesarios.

¿Cómo se calcula el valor de estos derechos de suscripción preferente?
Su valor será igual a la diferencia entre el valor de la acción antes de la ampliación de capital y después.
Ejemplo: una sociedad tiene en circulación 500 acciones, de valor nominal 200 €., que cotizan en bolsa a
1.000 €. El valor de la empresa es, por tanto, de 500.000 €.
Realiza una ampliación de capital, emitiendo 100 nuevas acciones, con un valor de emisión de 400 € cada una.
Tras la ampliación, el valor de la empresa será de 500.000 + (100 * 400) = 540.000 €
Y el valor de cada acción será 540.000 / 600 = 900 €.
Por tanto, el derecho de suscripción preferente será 1000 - 900 = 100 €
De esta manera, el accionista antiguo no se ve perjudicado:
Antes tenía una acción que valía 1.000 €, y con la ampliación de capital tendrá una acción que valdrá 900€. y un derecho de suscripción preferente valorado en 100 €.

¿Cuántos derechos de suscripción preferentes son necesarios por cada acción nueva?
El número de derechos necesarios viene dado por la proporción entre el número de acciones viejas y el
número de acciones nuevas.
En el ejemplo anterior, la proporción entre acciones viejas y acciones nuevas es de 5 a 1 (había 500
acciones viejas y emiten 100 acciones nuevas), por tanto, para adquirir una acción nueva hay que tener 5
derechos de suscripción preferente.

¿Cuánto pagará el nuevo inversor? pagará el valor de la nueva acción (400 €.), más el importe de 5
derechos de suscripción (500 €); en total pagará 900 €, que es justamente el valor que van a tener las
acciones tras la ampliación.
Un accionista antiguo que tuviera 5 acciones sólo tendrá que pagar el valor de emisión de la nueva acción
(400 €.), ya que posee los derechos de suscripción necesarios.




El saber no ocupa lugar. Esa cita es un verdad irrefutable, pero en bolsa mucho más, ya que debemos de considerar que competimos en un mercado con aunténticas mentes privilegiadas así como con programas informáticos muy sofisticados.
Por tanto, cuanto más conocimiento tengamos de la materia más preparados estaremos para batir al mercado, pero cuidado con el exceso de información, debemos saber separar el grano de la paja,,,,,¿y cómo lo separamos?  Fácil respuesta: mediante backtest.

Os presento el indicador Momentum, que a mi personalmente no me ha dado buenos resultados en los backtest, pero eso no quiere decir que NO funcione, sólo que a mí no me ha funcionado.

El Momento (Momentum) es un indicador que está basado en la cotización y su diferencial con otra cotización pasada.

Matemáticamente el Momento viene representado por una diferencia. M=C-Cn
Siendo M el momento, C la última cotización y Cn la cotización anterior en n sesiones a la que tomamos como referencia.
Esta variable n es un número a optimizar en cada título y suele oscilar entre 5 y 12 sesiones.
Con el Momento se estudia la velocidad del movimiento de las cotizaciones con respecto a n sesiones anteriores y en muchos casos cuando la cotización todavía sigue su tendencia al alza o a la baja el Momento (que visualiza la "velocidad" de este movimiento), se anticipa y gira marcando un próximo cambio de tendencia.

Si calculamos el Momento y lo trasladamos a un gráfico, obtendremos la representación gráfica de este indicador, como unaínea que oscila alrededor de una línea neutra (cero). En el gráfico, representamos el chart semanal del Bund y su Momento con n=12 semanas. Si hubiéramos elegido un periodo más corto las oscilaciones del Momento hubieran sido más rápidas, aunque en ambos casos son semejantes.
 
El método de utilización más clásico consiste en dar una orden de compra en cuanto la gráfica del Momento corte a la línea horizontal de cero de abajo hacia arriba, por el contrario la señal de venta vendrá dada por el corte de la línea de arriba a abajo.
Dichas señales vienen representadas por las líneas verticales verdes en el gráfico.



En la actual situación hay mucho nerviosismo ya que existe una opinión que apuesta por un nueva onda bajista en las próximas semanas y meses. Ademas la encuesta que mide el sentimiento bajista de los inversores ha vuelto a aumentar con respecto a las semanas anteriores.
Si ha dichas variable le añadimos la incertidumbre de la zona euro por el tema de Grecia, parece que hay mas inversores que apuestan por estar cortos.

Todo esto se resumen en una de mis frases favoritas; "Siempre encontrarás un cajón repleto de justificaciones para argumentar aquello que tú quieres escuchar". Y esta frase se aplica para todo.

Ya que desde mi punto de vista, tras observar el gráfico de quién de verdad manda en la renta variable, sigo y seguiré apostando por los largos, por la sencilla razón de que el SP500 sigue respetando el nivel clave de los 1230 puntos.




Un lector me comenta:

¿Tú ves en los valores directores del Íbex (Santander, Telefónica, BBVA, etc.) algún indicio de distribución?



Bien, si nos basamos en el Koncorde no se aprecia ninguna distribución considerable en los Blue Chips, aunque es cierto que en Telefónica se aprecia venta de la mano fuerte (pero sin exagerar) en los otros dos valores más bien se aprecia acumulación.





Supongo que la finalidad de la pregunta es saber que pasará en el corto plazo y la verdad es que eso sólo lo saben las manos fuertes pero en el medio plazo, gracias al análisis técnico principalmente, yo considero que la situación será alcista.

Resumiendo, como llevo diciendo, desde hace mas de un año, sigo apostando por el lado alcista de la renta variable en el medio plazo. Y prueba de ello es que sólo me posiciono al alza en operaciones.




1.1)     Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
Muy buena la señal de 2865 al marcar un máximo intradiario y tener un recorrido a nuestro favor de +28 puntos.

b) Bund
No entró ninguna señal.

El día 13 de mayo no se ejecutó ninguna señal

1.1)     Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
La señal de 2865 fue negativa con un -6

b) Bund
Muy buena la señal de 124,45 al tener un recorrido a nuestro favor de +54 puntos

Nota: El día 11/05 no se ejecutaron señales

1.1)     Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
La señal de 2896 fue positiva al tener un recorrido positivo de +12

b) Bund
No entró ninguna señal.

1.1)     Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
No entró ninguna señal.
b) Bund
La señal de 123,90 fue positiva al tener un recorrido a nuestro favor de +13 puntos

Cierre de BME con una rentabilidad del +3,16%
Cierre de Banesto con una pérdida del -7,85%
Cierre de Iberdrola con una rentabilidad del +1,89%



He escuchado a muchos traders decir que es imposible aguantar en un movimiento de mercado o en una tendencia debido a lo revueltos que están los mercados. Ciertamente, hemos visto una buena cantidad de reversión a la media en los mercados a corto plazo; como señalé hace un tiempo, aproximadamente el 85% de los días de trading perforarán el máximo o el mínimo del día anterior, pero sólo la mitad mantendrán la fortaleza o la debilidad. Operando muy pegado al mercado, no es raro ver cómo los programas de compra y venta mueven el mercado fuertemente al alza o a la baja, tan sólo para darse la vuelta en un momento y retroceder todo el movimiento.

La idea es que al estar el mercado tan revuelto no se pueden seguir las tendencias; no obstante,  eso no es del todo cierto. Los mercados revueltos impiden la operativa de *momento*: comprar los máximos y vender los mínimos con la expectativa de que el momento persistirá. A uno puede irle bastante bien siguiendo un movimiento de mercado utilizando la barrida a contratendencia como una oportunidad: comprar la debilidad en un mercado fuerte y vendiendo la fuerza en un mercado descendente.

Cuanto más corto sea el marco temporal del trader, mayor será la proporción de los beneficios y pérdidas que dependan de una buena ejecución. Dos traders pueden tener la misma idea para ponerse largos de acciones: uno compra los nuevos máximos, mientras que el otro espera a una corrección y consigue un mejor precio. Con el tiempo, esa ventaja en la ejecución termina siendo importante.

Los mercados revueltos no tienen por qué ser una amenaza: la clave es permanecer fuera de esos vaivenes operando en un marco temporal superior y dándose cuenta de que el movimiento en contra de la tendencia global puede presentar una oportunidad, en vez de una amenaza.

Traducido del original: Thoughts on Trading Choppy Markets
 
Fuente: Cárpatos


Venta de SAN con una rentabilidad positiva del +5.21%


En mi opinión existen varias dudas sobre este tema y voy intentar aportar mis conocimientos para aclarar este tema tan controvertido a raíz de que es una ciencia exacta, sino son probabilidades por tanto aqui no hay nada 100% seguros pero si altas probabilidades de que se lleve a cabo tal suceso si se dan previamente tales circunstancias.

Desde mi punto de vista, para considerar que una figura chartista se ha confirmado, se ha de esperar a que se rompa la línea que limita la figura chartista en cuestión y además esta ruptura ha de ser superior al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar porconfirmada teóricamente la rotura hasta que supera este nivel. 

Además no hay que olvidar la importancia del volumen en estasconfirmaciones. El volumen de negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de traspasar una línea. Si la línea de ruptura ha sido rota con un volumen de contratación sensiblemente superior a las sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de la nueva tendencia es muy elevada. Si la rotura se produce con un volumen igual o inferior al de las sesiones precedentes, el éxito de la ruptura es escaso y habrá que esperar un nuevo intento.



Un lector me comenta:

"En esta semana, habrá un momento oportuno para ir de compras.

¿Qué empresa del sector energético del Íbex te parece mejor para entrar llegado el caso?

Gracias."


Mi respuesta es clara: Iberdrola.
Soy consciente de que hay mejores valores de dicho sector por técnico,  y que Iberdrola sigue siendo la enterna promesa de los Blue Chips, pero la razón por la cual prefiero Iberdrola es muy sencilla; Respeta, a día de hoy, las zonas claves, es decir es un valor muy noble para el análisis técnico si nos basamos en una estrategia sencilla, pero eficaz, de comprar en soporte y vender en resistencias.

Y como me gusta hablar mas con hechos que con palabras (ya que en este mundo hay mucho pico de oro) si miras la cartera del blog verás que a mi y mis suscriptores con Iberdrola nos ha ido bastante bien.

Otra razón por la cual te recomiendo Iberdrola, es sencillamente porque actualmente la tenemos en nuestra cartera.

Por último, comentarte que si el Ibex se acerca a los 10.000 será un buen momento para salir de rebajas ( con stop-loss por supuesto) ya que sigo viendo la renta variable alcista en el medio plazo.


Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
La señal de 2870 fue muy positiva, al marcar un mínimo intradiario, y tener un recorrido de 17 puntos
b) Bund
La señal de 123.85 fue positiva al tener un recorrido de 10 puntos.


Evaluación de las señales de:


a) Eurostoxx
La señal de 2887 fue negativa con un -6
b) Bund
La señal de 122,17 fue positiva al tener un recorrido de 11 puntos.
La señal de 122.95 fue muy positiva al tener un recorrido de 16 puntos

Evaluación de las señales de:


a) Eurostoxx
La señal de 2905 fue positiva al tener un recorrido de 9 puntos.

b) Bund
La señal de 122,56 fue negativa con un -7
La señal de 122,17 fue muy positiva al tener solo dos ticks en contra, marcar el minimo intradiario y tener un recorrido a nuestro favor de 35 puntos.


En una reunión para los nuevos traders de un banco de inversión en Nueva York la otra noche me preguntaron cuál era en mi opinión el problema más habitual entre los traders. Mi respuesta fue que no era ni el miedo ni la codicia, sino el  exceso de confianza.

Los estudios en economía conductual han descubierto que aproximadamente tres cuartas partes de los traders consideran su pericia “por encima de la media”, a pesar de la realidad evidente de que tan sólo la mitad somos mejores que la otra mitad. Además, este exceso de confianza afecta al rendimiento de trading. Una investigación de Terence Odean y sus colegas descubrió que el exceso de confianza afecta la frecuencia de la operativa, lo que a su vez contribuye a unos malos resultados de trading. En un estudio de traders por internet, el grupo de traders prefería las empresas de pequeña capitalización con una beta alta (volátiles) y tendía a no diversificar sus carteras. Sus resultados de trading eran ligeramente mejores que el índice de pequeña capitalización, pero después de tener en cuenta los costes de operar, tenían un rendimiento considerablemente inferior al índice. Los traders más frecuentes eran los que peor lo hacían con respecto al índice.

Uno de mis estudios favoritos sobre el exceso de confianza viene de la London Business School. Se mostró a los traders patrones de precios y se les pidió que adivinasen el siguiente movimiento del mercado e indicasen su confianza en su predicción. Los patrones de patrones se generaban de forma totalmente aleatoria. Los traders con la mayor confianza en sus predicciones eran los que operaban más frecuentemente en incurrían en las mayores pérdidas.

Un trader que operase totalmente al azar – que acertase el 50% de las veces y se equivocase el otro 50% – que opere una vez al día tendrá rachas de cinco operaciones ganadoras consecutivas unas seis veces al año. Es difícil no pensar que uno tiene el toque mágico tras una racha así, confiarse en exceso y aumentar el tamaño de sus operaciones. Por supuesto, este trader aleatorio tendrá un número igual de rachas de pérdidas. Eso probablemente mine su confianza y lleve al trader a recortar el tamaño de sus operaciones – asumiendo, por supuesto, que siga en juego llegados a ese punto.

¿Nos puede extrañar que los traders busquen ayuda de entrenadores y psicólogos? Pocos de esos entrenadores y psicólogos, no obstante, le dirán al trader la verdad: está operando sobre patrones aleatorios y su problema es un exceso de confianza en los mismos.

Traducido del original: The Most Common Trading Problem

Fuente: Cárpatos



En los comentarios de los post, me exponen:

"Hola. Cuando puedas, dime algo de Telecinco.

Trabajo me cuesta creer que habrá un rebote hacia los 8 euros. No soy ningún experto, pero las herramientas del ProRealTime invitan al pesimismo.

No sé qué está descontando el valor en su gráfico para una caída de tal envergadura: cerca de un 30% es algo más que una corrección.

Y lo malo es que no muestra la más mínima señal de arrepentimiento.

En fin. Un saludo" 


El análisis realizado hace pocos días por T5 sigue siendo válido, y de momento en la zona comentada de los 7 euros se ha producido un rebote alrededor del 4-5% ya que era un soporte de primera categoria.
Por consiguiente este es el nivel a vigilar en el muy corto plazo, ya que cualquier cierre por debajo de dicha zona, aumentaria las probabilidades de seguir a la baja. Así que, si esperamos un rebote deberia ser en esta zona de los 7 euros en el corto plazo.

La siguiente zona a considerar para que se produzca un tramo al alza es la zona de los 6€.  Dicha zona también debe de actuar como stop-loss en caso de estar largos siendo el stop mas optimo los 5,99.



Un lector me expone:

"Hola, cometí el error de comprar acciones de Prisa. Si puedes, mira a ver si le ves posibilidad de rebote.

Muchas gracias."

Comentarte que el análisis realizado hace unas semanas de Prisa sigue siendo válido. Pero esta vez me gustaria añadir que el valor ha cortado al alza la línea del cero del MACD semanal por tanto es una buena noticia para que el valor suba en el corto plazo, así como se observa que la mano fuerte ha pasado de vender a comprar en el valor.

Estos dos hechos son positivos para el valor pero no debemos olvidar que es muy dificil acertar por técnico con este valores a raíz de que son muy sensible a las noticias de su sector y llevamos ya un par de años con noticias y rumores constantes sobre las empresas de medio de comunicación.Y obviamente, esto es un inconveniente para el inversor, ya que desgraciadamente (no seamos hipocritas y no nos engañemos a nosotros mismos) en este mundo búrsatil hay mucha información privilegiada (olvidáos de la eficacia de la CNMV y si no que se lo pregunten a los inversores de Terra, Iberdrola Renovable, etc.) y las manos fuertes actúan con esa información para desplumar, una vez mas, a los pequeños inversores.
Por tanto, cuanto sea entra en este tipo de valores, muy importante ponerse un stop-loss.
Un stop a muy  corto plazo y válido sería en 1,79.



Evaluación de las señales de:

a) Eurostoxx
Muy buena la señal de 2926, al tener sólo un tick en contra, marcar un mínimo intradiario y tener un recorrido de 24 puntos.

b) Bund
No entró ninguna señal.

  Evaluación de las señales de:


a) Eurostoxx
No entró ninguna señal.
b) Bund
No entró ninguna señal.
El máximo del día fue 122,94 a sólo un tick de nuestra orden de cortos en 122.95.

Nota: El día 28 y 29 no hubo señales.

Evaluación de las señales:


a) Eurostoxx
La señal de 2895 fue muy positiva al no tener ningún tick en contra y tener un recorrido de 13 puntos a favor. 
La señal de 2913 sólo tuvo 4 ticks a nuestro favor por tanto fue negativa con un -6.
b) Bund
La señal de 122,30 fue negativa con un -6.
El máximo del día fue 122,55 a sólo un tick de nuestra orden de cortos en 122,56.

Evaluación de las señales de:


a) Eurostoxx

la señal de 2887 sólo tuvo un recorrido a nuestro favor de 4 ticks, lo cual es insuficiente y por tanto fue negativa con un -6

b) Bund

 No entró ninguna señal.



Un lector me comenta:
"Estoy comprado a 12,05 en Unipapel. Las empresas papeleras, ¿qué perspectivas tienen?
Te lo pregunto porque no veo nada claro que este valor se vaya para arriba. Más bien me parece que está próximo a recortar.

¿Qué me dices?"

Desde mi punto de vista, basado en mi percepción que tengo del análisis técnico, el valor tiene buena pinta, al estar en clara tendencia alcista, con MACD semanal por encima de cero, por encima de la MM30 y lo mas importante, por arriba de niveles que marcan la pauta del valor. 

Los que llevaís tiempo leyendo, para mi lo que marca que un valor sea alcista o bajista, son niveles o zonas, por ejemplo, la tendencia de la renta variable a dia de hoy es alcista al estar el SP500 por encima de los 1230 puntos.

Personalmente, yo considero que se debe de mantener el valor, ya que la tendencia del mercado y del valor es claramente alcista, además el valor todavia puede tener un impulso más hacia arriba ya que la resistencia de primera categoria es la zona de 13,49.

Un stop-loss óptimo seria situarlo en 11,36€  por debajo del soporte de los 11,40. Ya que el otro soporte más valido se encuentra relativamente lejos al ser la zona de los 9.


Normalmente consideramos que el liderazgo es algo que ocurre entre distintas personas. Tendemos a ver el liderazgo como un fenómeno de una única dirección, como algo que los que tienen más poder y autoridad proporcionan a los que tienen menos.

En ese sentido, los jefes proporcionan liderazgo a los trabajadores, los padres a los niños y los cargos públicos a los ciudadanos.

En el caso de los padres, sabemos que esto no sólo funciona en una única dirección: los rasgos y necesidades de los niños influyen en los padres tanto como los padres a los niños. Mi comportamiento como padre es distinto con mis hijos ahora que están en la universidad que cuando eran bebés; cada uno de mis hijos ha necesitado distintos niveles y tipos de estructura y apoyo.

Con los buenos jefes ocurre igual: no tratan de la misma manera a todo el mundo. Algunos empleados responden bien a la firmeza; otros funcionan mejor cuando se les dan tareas generales y se les deja a su aire en cuanto a cómo cumplirlas; otros necesitan un seguimiento considerable. Un jefe de éxito encuentra la forma de sacar lo mejor de los demás. Eso requiere un alto nivel de seguimiento.

No todo el liderazgo ocurre entre distintas personas. Nos lideramos a nosotros mismos todos los días, ya sea intencionadamente o no. Como nuestros propios líderes, podemos intentarlo sin prestar atención a nuestras reacciones, o podemos dar un paso atrás, ver qué es lo que nos ha funcionado en el pasado reciente y aprovechar nuestros puntos fuertes.

Es difícil imaginar un líder de éxito que no tenga un alto grado de auto-liderazgo. Si no pudiésemos sacar lo mejor de nosotros mismos, ¿podríamos realmente inspirar a otros a la grandeza?

El liderazgo de uno mismo es mucho más que hacer una lista de metas para el nuevo año. Es un proceso diario que guía los esfuerzos, mantiene la visión de nuestras posibilidades y nos desafía a ser más de lo somos cuando nos abandonamos.

Mírese en el espejo y vea el trader que es: sus puntos fuertes, los débiles, los éxitos y los fracasos. ¿Cómo liderará a ese trader para que haga grandes cosas en el año que comienza? ¿Qué tipo de líder será para usted mismo?

Traducido del original: Self-Leadership: Bringing the Best Out in Ourselves

Fuente: Cárpatos