Este es el tipico valor recomendado por los "analistos" por sus fundamentales, pero como se puede observar en el grafico semanal el valor marco sus minimos en el verano pasado en sobre 9,16.
Considero que como buen inversor se deben de dar más prioridad al analisis técnico ya que el precio recoge todo lo correlacionado con el valor, es decir, resultados empresariales, perspectivas economicas, gestión de la dirección, etc.

El valor sigue teniendo un aspecto técnico débil, a pesar de las ultimas subidas, ya que el MACD sigue estando por debajo de cero asi como el precio aun no ha superado la MM30.

Por abajo, el stop-loss idoneo para largos se situaria en 10.49€  ya que la zona de 10.55 es un soporte de primera categoría siendo los 9,16 el siguiente soporte de relevancia al ser un mínimo histórico.

Por arriba, la zona de resistencia de mayor nivel se encuentra en la zona de los 13€. La superación de dicha zona se traduciría en un nuevo impulso alcista a la zona de 14,50 y esta zona serian palabras mayores a causa de que ser una resistencia de primera categoría.



He recibido unos cuantos emails en relación a la situación actual del mercado, solicitandome consejo sobre que es lo mas aconsejable hacer.

Simplemente, voy a comentar mi estrategia a seguir los proximos dias o semanas, y ya después que cada uno sea consecuente con sus decisiones.

Personalmente, mañana cerraré las posiciones alcista que tengo, y en el caso de roturas al alza de la renta variable, volveré a entrar largo. Considero que es relativamente arriesgado estar largo cerca de resistencias tan relevantes.

Y en el hipotetico caso de que se produzca una corrección entraré largo (para mi seria una interpretación de pull back)en valores con potencial de subida ya que sigo apostando por una tendencia al alza a media plazo.

Obviamente todas las operaciones siempre con su stop-loss.



 A la pregunta de moda en estos dias de ¿Habrá la famosa corrección?
Me atrevo a responder:
1-En el muy corto plazo, No lo sé.
2-Y en el medio plazo, desde mi punto de vista NO. Sigo apostando, al igual que hace varios meses, por el lado largo del mercado en el medio plazo.

Obviamente en el corto plazo, nadie (a excepción de las manos fuertes) sabe lo que va a pasar. Pero como la bolsa es un juego de probabilidades, me puedo aventurar a comentar, que el hecho de que haya habido varios intentos de ataque a las resistencias de primera categoría de los principales índices de la renta variable, y que no se hayan superado tanto en diario como el cierre semanal invita a pensar que en el corto plazo puede que hayas probabilidades de una corrección.
De todas formas, hay un “pero” muy grande, ya que el precio sigue relativamente cerca de las resistencias, por consiguiente en cualquier momento puede haber una onda violenta al alza y romper dichas resistencias.

El 25 de diciembre os di como regalo de reyes, la resistencia de los 1300 en el SP500. Y así ha sido, ya que no de momento ese nivel ha marcado el techo de la renta variable.
Dicho nivel coincide con grandes resistencias de los índices mundiales como los 12000 del DJ, los 3000 del Eurostoxx, los 7100 del DAX y por poner un ejemplo cercano, los 11000 de nuestro querido IBEX.

Por ultimo, aconsejo no ponerse corto actualmente, ya que seria ir en contra de la tendencia principal. Podemos cerrar los largos que tengamos, y ver los toros desde la barrera, bueno en este caso mejor dicho los osos. Pero de ahí a ir en contra de la tendencia….es otro cantar.


a) Eurostoxx


La señal de largos de 3001 fue negativa con un -7. La señal llegó hasta 3007, dicho recorrido es insuficiente para considerar la señal positiva.
 
La señal de largos de 2955 fue muy positva con un ratio 2 al llegar a 2967.

Muy buena la señal de cortos de 2949 ya que tuvo un ratio mayor de 2 al llegar a 2934. Muy importante el hecho que desde que entró la señal en ningún momento se tocó el stop-loss.  Y el cierre del precio estuvo por debajo del precio de entrada.

b) Bund

La señal de largos de 123,29 fue negativa con un -5. Desafortunadamente tocó el 123,30 para irse hasta los 123,45 y luego bajar y saltar el stop-loss.

La señal de cortos de 123,22 fue negativa con un -6. La señal llego hasta 123,17 insuficiente recorrido para ser una señal positiva.

Evaluación de la señales del jueves:


La señal de 2955 fue excelente ya que marcó el mínimo intradiario y  con amplísimo recorrido y sobre todo si consideramos que el máximo del día fue 3008. Este tipo de señales son las que nos hacen terminar en positivo en el computo global a raíz de que compensan con creces las pequeñas pérdidas (mis stops-loss nunca tienen mas de 8 ticks)

La señal de 2995 muy positiva también, ya que el recorrido a la baja fue hasta 2977.

La señal de 3001 fue negativa arrojando un -7.

En el Bund la señal de 123,36 fue negativa con un -5.


 
 
En el inicio de un mercado alcista, normalmente los valores de mayor capitalizacion, como los Blue Chips, son los primeros en subir. Al cabo de unos pocos meses si la tendencia alcista se confirma, se produce una subida violenta en los valores de menor capitalizacion, a causa de que los especuladores ven mas potencial de revalorizacion en estos valores, conocidos cariñosamente como chicharros, que en los Blue Chips.
 
Con respecto a las subidas de esta semana sigo aconsejando prudencia en la renta variable hasta que no se supere en semanal los 1300 SP500, pero obviamente no aconsejo Cortos por ir en contra de la tendencia.

En mi opinion antes de empezar a comprar chicharros, se debe tener experiencia y haber tenido durante un tiempo acciones de valores de calidad como puedan ser Telefonica, Santander, Acerinox, Mapfre..., y estar acostumbrado a que en la bolsa se puede ganar y se puede perder dinero con mucha facilidad. Se tiene que saber utilizar un stop-loss y se debe asumir que si compramos chicharros es muy probable que tengamos mas operaciones con perdidas que con ganancias, aunque si lo hacemos bien probablemente las que tengan ganancias puedan compensar las perdidas. Si lo hacemos muy bien las ganancias compensaran ampliamente las perdidas y tendremos grandes beneficios en un corto periodo de tiempo, eso si, esto ultimo no es nada facil y ni siquiera la experiencia de muchos años operando en bolsa garantiza conseguirlo.

Y vamos con las 10 directrices que yo seguiria si comprara y vendiera chicharros de forma especulativa:

1.- Elegir un buen momento de los mercados: No tiene sentido intentar subirnos al carro de una subida diaria elevada en momentos en que los mercados estan corrigiendo, ya que nuestra aventura tendra muchas menos posibilidades de salir bien si lo hacemos en epoca de vacas flacas, lo mejor es comprar chicharros en momentos de euforia como el actual, en que mucha gente ve facil conseguir ganancias elevadas en un corto periodo de tiempo.
2.- Subirse al carro lo antes posible: Si vamos a intentar ganar dinero especulando, no podemos ser el ultimo en llegar porque no haremos mas que perder dinero, hay que detectar que un valor puede dispararse lo antes posible, por ejemplo si vemos que un chicharro sube un 5-10% en las 2 primeras horas de negociacion (o en un corto periodo de tiempo), es probable que estemos ante un candidato a dispararse en esa misma sesion.
3.- Los Stop-loss son imprescindibles: Esto es casi de perogrullo, supongo que a nadie se le pasara por la cabeza comprar un valor que sube un 20% en un dia y no utilizar stop-loss...
4.- Utilizar bien los stop-loss: Es muy facil decirlo, pero junto a entrar pronto es casi lo mas importante, hay que utilizar un metodo y seguirlo. Si detectamos la especulacion en un chicharro pronto con una subida intradia del 5% por ejemplo, se puede situar el stop-loss en el precio que tenia antes de empezar a dispararse, de esa forma no arriesgamos mas que ese 5%, pero hay muchas posibilidades y ninguna garantiza que vaya a funcionar.
5.- Tamaño del chicharro: Si especulamos cuanto menor capitalizacion tenga el valor y menor volumen de acciones se negocien en el mercado mejor, ya que mas facil sera que se dispare y mayor beneficio potencial, esta claro que tambien mayor riesgo pero eso ya lo tenemos que tener asumido antes de empezar a realizar este tipo de operaciones.
6.- Saber asumir las perdidas: Logicamente no podemos esperar que todas las operaciones nos salgan bien, y cuando tengamos perdidas estan van a ser elevadas un 5,10,15%... en un dia o dos. Hay que asumirlo como algo normal en este tipo de operativas y no ponernos nerviosos y vender enseguida que vemos que la operativa tiene una alta probabilidad de fallar.
7.- Asumir el riesgo: Es mas o menos lo mismo que comentabamos en el punto anterior, pero antes de operar, debemos saber cuanto vamos a arriesgar antes de comprar y no comprar a lo loco sin pensar en nada.
8.- Estar muy pendientes de nuestra operacion y ser flexibles: Esto no es para quien compra hoy un valor y no se lo mira en 3 semanas, hay que estar viendo intradia el valor, estar pendientes de si empieza a mostrar debilidad, ir modificando el stop-loss cuando se pueda hacerlo y si es posible convertirlo cuando ya estemos ganando en un stop-profit (stop de proteccion de los beneficios.) Eso si tampoco situemos el stop-loss o stop-profit muy cerca del precio ya que nos saltara enseguida, ya que en este tipo de movimientos los rangos de variacion son muy amplios.
9.- Si es posible no mantener al cierre: Bueno esto ya no es una regla fija, pero en muchas ocasiones para la apertura de la siguiente sesion se han disipado los rumores que habian originado la gran subida, si ya ganais un porcentaje importante muchas es mejor vender antes del cierre de los mercados.
10.-Disciplina estricta con la estrategia planteada con estos valores.

 
Por ultimo, aconsejo a los novatos abstenerse de operar con estos valores ya que exigen mucho conocimiento en este mundo. Algunos autores ven mas peligroso la inversion en estos valores que los productos derivados como los futuros....y si hacemos memoria nos acordaremos siempre de que en derivados pierden mas de un 95 por ciento, por consiguiente, PRUDENCIA, señores.


Si repasais los articulos, vereis que he insistido de manera recurrente en uno de los pilares básicos para batir al mercado: Cortar las pérdidas y dejar correr las ganancias. Y estos es uno de los principios fundamentales sobre los que se sustenta mi Sistema Day Trading Comber.

Honestamente, creo que esa es de una las principales razones por las cuales en este mundo pierde mas del 95% de los inversores (estadística contrastada) en derivados. Y debo de reconocer de que no es nada fácil llevar a la práctica dichos conceptos por la sencilla razón de que se actua en contra de la naturaleza humana. Innatamente la mente te indica que hagas lo contrario a lo que deberias hacer, es decir que seas valiente para las pérdidas y cobardes para las ganancias. Señores, Craso error.

Normalmente, lo que diferencia a los grandes traders, en especial los de corto plazo, es que no cometen los siguiente dos errores:
*Dejar crecer las pérdidas
*Cortar muy rápido las ganancias.

El comportamiento típico de los novatos es que las ganancias tratan de asegurarse lo antes posible, perdiendo muchas veces gran parte del movimiento, mientras cuando estamos equivocados dejamos que las pérdidas crescan mucho más de los que deberíamos.
Este fenómeno sucede por el concepto de fijación mental con el precio de compra.
El precio de compra empieza a ser un terrible nivel de referencia para el trader dado que, cuando la acción sube la mente en vez  de concentrarse en el movimiento y sus características (tendencia, indicadores, volumen, etc.) se centra en la referencia del precio de compra, lo que genera ansiedad sobre el riesgo de que los precios regresen al nivel de compra.
Paradojicamente mientras más suben los precios hay más ansiedad por tomar la ganacia...incluso cuando el mismo todos sabemos que lo importante es dejar correr las ganancias.

Por el contrario, cuando las cosas van mal, el nivel de referencia funciona como un falso nivel de seguridad. El trader tiende a pensar que indudablemente los precios llegarán  a ese nivel nuevamente (por algo estuvieron allí, pasa mucho con los máximos también...la gente se empieza a engañar diciendo..."pero si hace 9 meses el precio era de 100€, hoy a 50€ entonces la acción esta muy barata...ese tipo de conclusiones lineales suelen estar profundamente erradas) y por ende dejan correr las pérdidas...lamentablemente muchas veces pasa lo contrario y, cuando las pérdidas no son económicamente aceptables o la ansiedad se vuelve intolerable, dejan las posiciones, normalmente en el peor momento o muy cerca del peor momento. Pasa demasiadas veces que una operación de corto plazo se transforma en un operación de largo plazo debido a que las pérdidas no son aceptables ( ya sea económicamente o por ego o por esperanza)...  a veces no recuperan las pérdidas y otras veces, un año o 5 años después como mínimo.
La razón esta correlacionada con nuestra naturaleza a causa de que las perdidas nos producen un dolor superior al placer de las ganancias.
Todos estos hechos atacan las posibilidades de un inversor de tener éxito, y muchas veces hacen que un método de inversión correcto con esperanza matemática positiva resulte ser desastroso. Es decir, una lástima que un especulador desarrolle un buen sistema y que por estas razones caiga en la lista del porcentaje del mas del 95%. Una lástima.


 
Muy buena la señal positiva de 2995 que además de tener riesgo cero, marcó un máximo en intradía.  Dicha señal llegó a 2966 casi un ratio 5 en comparación a la distancia del stop.

El sistema actual es un claro ejemplo de la importancia de  cortar las pérdidas (los stop-loss nunca tienen mas de 7 ticks) y dejar correr las ganancias, a raíz de que se establecen stops de arrastre o ratio mínimos de 2 y 3 para el eurostoxx y Bund respectivamente.
 





Randy Pausch era un doctor y profesor de Informática de la Universidad Carnegie Mellon (CMU) en Pittsburgh (EEUU), fundador de uno de los proyectos más importantes en el mundo de la pedagogía computacional, el proyecto Alice. Pero, aparte de sus indiscutibles logros profesionales, su reconocimiento proviene de una conferencia que ofreció en la propia Universidad Carnegie Mellon el 18 de septiembre de 2007, en el marco de un ciclo de conferencias en el que se pedía a varios profesores universitarios profundizar en el auténtico sentido de sus vidas, a modo de una hipotética “última conferencia”, respondiendo a la siguiente pregunta: “¿Qué sabiduría impartirías al mundo si supieras que es tu última oportunidad?”.
Lo paradójico de la cuestión es que, tan sólo un mes antes de su conferencia, Pausch recibió el pronóstico de que su cáncer de páncreas, del que había sido diagnosticado un año antes, estaba en fase terminal, y tan sólo le quedaban unos meses de buena salud y unos pocos más de vida. Ya sabía que iba a morir, así que para él esa conferencia era realmente la última. De hecho, comienza la charla mostrando a toda la audiencia las radiografías con los once tumores que poblaban su hígado, mientras decía: “No podemos elegir las cartas que nos tocan, tan sólo podemos decidir cómo jugar con ellas”.
Los 104 minutos de conferencia, titulada “Alcanzando realmente tus sueños de la infancia”, son un compendio de optimismo, ganas de vivir y demostraciones de entereza en los que Pausch nos explica su filosofía de vida y los consejos legados, especialmente dirigidos a sus tres hijos, a los que dedica la charla. Con el tiempo, esta conferencia se ha hecho tremendamente popular, sobre todo tras su muerte, el 25 de julio de 2008 (hace sólo unos meses a los 47 años de edad).


En el siguiente enlace podeís ver la conferencia:

La señal de 2955 fue muy positiva al marcar el sistema, una vez mas, el mínimo intradiario. Dicha señal llegó hasta 2973. Un ratio 3 en relación a la distancia del stop.
En el bund la señal de 123,95 fue negativa arrojando un saldo de un -6.

La señal de 123.77 fue negativa arrojando un -5.

El máximo del Eurostoxx fue 2994 a sólo un tick de nuestra orden 2995.



En el último análisis del comandante de los indices mundiales, comentaba la importancia de la resistencia de primera categoría situada en la zona de los 1300. Y así ha sido, ya que desde dicha zona a rebotado a la baja y ahora asistimos a la confirmación de dicha corrección o un nuevo intento de ataque a la zona de los 1300.
Cuando tengamos una lectura clara de nuestro sistema, debemos de mostrar total confianza y aplicarlo en nuestra operativa, de lo contrario estaremos careciendo de uno los principios básicos para batir al mercado, La Confianza. Es decir, yo puse en operativa real, mediante el sistema comber, la lectura propia de la resistencia de los 1300 del SP500 para operar en el eurostoxx sobre el nivel de los 3000 puntos.

A causa de la correlación de los indices mundiales que por normal general es alta y se mueven a raíz de lo que marca el SP500, se puede apreciar como los 1300 del SP500 coincide con los 12000 del Dow Jones, los 3000 del Eurostoxx y también se puede encontrar consonancia con los 11000 de nuestro querido IBEX.

En conclusión, probablemente la superación al cierre de los 1300, a ser posible en semanal, dará un nuevo impulso al alza a la renta variable.



Mejora considerable de Abengoa al cerrar por encima, en semanal, de la directriz bajista.
Así como Macd en terreno positivo y precio por encima de la MM30, todo ello en el time frame semanal, que aun le da mas valor para seguir subiendo en el medio plazo.

Aun podría tener gasolina para subir en el corto plazo, ya que las resistencia de primera categoría se encuentra en la zona de 22.15€ pero a partir de esa zona, el valor deberá lidiar con mas resistencia cercanas. Por tanto, puede que el valor tenga una corrección entre la zona 22.15-24€ ( Pull back) Para después coger fuerzas y seguir con la escalada.

Obviamente la tendencia general de la renta variable marcará el devenir del valor, y de momento la opinión general marca una corrección a corto plazo, que de momento no ha llegado, sino un pequeño rebote a la baja desde la zona del SP5500 de los 1300 ya comentada en el blog.
Y como las manos fuertes suelen hacer mucha caja mediante el engaño y la mentira, no me extrañaría que dicha corrección no se produjera en el corto plazo.
Por tanto, prudencia ante la situación actual.



 A continuación se exponen 10 puntos que se repiten a lo largo de 4000 entrevistas a traders

■ Un punto común entre todos los entrevistados es la disparidad en el método utilizado para entrar y salir del mercado. Existen infinitos métodos para operar con éxito ( osciladores tradicionales, ciclos, Inteligencia Artificial, Astrología, reconocimiento de patrones, etc….). La diferencia entre el trader profesional y el amateur está en que el profesional se centra en un método y lo exprime por completo hasta que determina si realmente es útil. El Amateur cambia de método y de sistema como de camisa y está inmerso en un proceso constante de búsqueda del sistema perfecto. Esta obsesión se convierte en un círculo cerrado del que no hay forma de salir ya que el sistema perfecto no existe ni existirá nunca.

■ Los entrevistados se iniciaron en el campo del trading mediante métodos discrecionales que en algunos casos les llevaron a grandes beneficios en una fase inicial, tornándose estos beneficios en pérdidas a medida que pasaba el tiempo En ese momento la búsqueda de un método de trading que asegurara unos beneficios constantes a largo plazo les llevó a introducirse en el campo de los sistemas de trading y a dedicar años a la investigación y al desarrollo de una estrategia mecánica de inversión.

■ Los sistemas de trading están basados principalmente en el Análisis Técnico, que a diferencia del Análisis Fundamental, nos permite utilizar el mismo método de trading a cualquier activo financiero. De esta forma todos los que desarrollamos y empleamos sistemas de trading nos beneficiamos de la diversificación por sistemas y por mercados: Contado, Commodities, Futuros Financieros, Opciones Financieras, Forex, Futuros sobre Renta Fija, etc. Esta es una de las grandes ventajas de la utilización de sistemas de trading como vehículo de inversión para nuestros ahorros.

■ Todos dedican la mayor parte de la jornada laboral a la investigación en nuevos sistemas, software, revistas especializadas y en definitiva todo aquello que nos lleve a mejorar nuestro plan de trading. Para la operativa en los mercados cuentan con Brokers que automatizan la operativa, Plataformas propias de automatización o con un trader que introduce las órdenes en el mercado. Es muy importante separar estas funciones. Lo realmente importante es el desarrollo de la estrategia no su aplicación en el mercado. Una buena gestión de las órdenes tendrá su importancia a medida que contemos con un sistema que realice muchas operaciones ya que en este caso el deslizamiento puede llegar a ser un serio problema para la estabilidad de los rendimientos de nuestro plan de trading.

■ A pesar de que las estrategias tienen que ser fijas y no variar a lo largo del tiempo, salvo en contadas excepciones. Se debe hacer una revisión constante del performance de los sistemas para ver si siguen funcionando según nuestras previsiones. La investigación y el desarrollo constantes nos aportará nuevos sistemas que podrán reemplazar aquellos que dejan de funcionar. Existe una corriente de pensamiento dentro de los sistemas que nos dice que todos los sistemas tarde o temprano dejarán de funcionar. De ahí la importancia de tener una estrategia que emplee un portfolio de sistemas que nos ofrezca unos resultados conjuntos que no se vean muy influenciados por el mal rendimiento de una de sus piezas, hasta que ésta pueda ser reemplazada.

■ Ante preguntas tan absurdas y ridículas como ¿Qué acciones son las más van a subir este año?, ¿Estamos ante un ejercicio alcista o bajista?, ¿Que rendimiento ofrecerá este ejercicio tal o cual sistema?.....la respuesta es siempre la misma, el ejercicio de predicción en los mercados debe quedar para los filósofos y profetas de la bolsa. Nadie sabe lo que va a hacer el mercado, por lo que lo único que vamos a buscar es un método que se beneficie de los movimientos del mercado, cuanto más robusto sea el mismo, menor desviación habrá entre los resultados del backtesting y los resultados reales. Dejemos la predicción para los magos y adivinos y centremos nuestro trabajo en la creación de una estrategia con Esperanza matemática positiva.

■ La clave del éxito con los sistemas están en hacer todas las operaciones que nos dicta el sistema. Si nos saltamos las operaciones que creemos van a ser perdedoras y dejamos que nuestro instinto interfiera con las señales generadas no estaremos en condiciones de obtener unos resultados similares a los del BackTesting y por lo tanto nuestra operativa será discrecional y no nos habrá servido de nada todo el trabajo de investigación que hemos desarrollado.

■ La evolución de estas personas se hace partiendo de estrategias complejas, acabando en estrategias simples cuyo funcionamiento en mercado goza de mayor robustez. Al iniciarnos en el desarrollo de sistemas tendemos a buscar el Santo Grial, a buscar la técnica perfecta que nadie conoce y por lo tanto al tratarse de algo innovador, debe ser algo complicado. La mayoría de las técnicas complicadas y complejas nos arrojan unos resultados muy prometedores en nuestro testeo del sistema y unos resultados muy pobres tras el desarrollo de la estrategia en tiempo real. Esto no significa que debamos cerrarnos a la investigación en nuevas ideas y campos de trabajo, sino que debemos mantener nuestra estrategia lo más sencilla posible para evitar el curve fitting o SobreOptimización. Lo podríamos resumir en la búsqueda del sistema KISS. Keep it simple Stupid.

■ El mayor problema del desarrollo de sistemas está en el curve fitting o SobreOptimización. Esta ineficiencia aparece cuando hacemos un sistema que se ajusta a los datos históricos con los que hemos elaborado nuestro sistema, haciendo que sea un sistema que obtiene el máximo beneficio de los datos pasados y que cuenta con escasas posibilidades de repetir dichos resultados en la operativa real del Sistema. Siempre que desarrollamos un sistema estaremos expuestos a este problema y la forma de solventarlo es mediante técnicas de desarrollo que garanticen la robustez de los parámetros y mediante años de experiencia en nuestro trabajo con Sistemas.

■ El mayor problema en la implementación del sistema está en la lucha psicológica que aparece tras la llegada del DrawDown Desde el momento en que empezamos a aplicar nuestro sistema en el mercado sabemos que en algún momento nos encontraremos con un DrawDown similar al que nos arroja el BackTesting. Lo importante es saber afrontar esa etapa y confiar en la robustez del sistema.


El viernes entraron las siguientes señales para los suscriptores del servicio premium.

 Eurostoxx:
·        La señal 2945 fue positiva y llegó a 2937.
·        La señal 2955 fue negativa arrojando un -5.
·        Muy buena la señal 2994 que marcó, una vez mas, el giro intradiario del eurostoxx y llegó hasta 2960. Mas de un ratio 3 de stop y  recorrido desde l punto de entrada

Bund:
* Muy buena la señal de 123.55 que llegó a 123.86, mas de un ratio 5 en comparación a la distancia del stop

Entró la señal de 124.06 siendo positiva al llegar a 124.28, mas del triple de puntos de su stop.

En este dia no entró ninguna señal , pero fue Una autentica lastima ya que la señal establecida de 123,85 se quedo a un sólo tick del minimo intradiario, y mas aun cuando dicha señal tuvo un amplio recorrido al alza

He recibido bastantes emails solocitándome que publique todos los dias los resultados del sistema Comber.
En la medida de lo posible intentare publicarlos.
De momento he publicado tanto los dias de mayor perdida (que apenas han sido unos 15 pipos) como las de mayor ganacia ( estos triplican o mas las perdidas de dias erroneos)
A dia de hoy todos los meses se ha terminado en positiva, asi como todas las semanas a excepcion de 2, y la equity curve (curva de beneficios) sigue creciendo de manera suavizada.

El dia 17 no se ejecuto ninguna señal.

Mientras que en el  dia 18:

La señal de 2933 fue negativa con un saldo de -5.
La señal de largos en 124,55 fue negativa con un saldo de -6. Ya que desafortunadamente sólo llegó a 124,62. insuficiente para ser una señal positiva
La señal de 2944 fue positiva y además marcó el máximo intradiario. Dicha señal tuvo un recorrido hasta los 2931


Se ha vendido Iberdrola por objetivo dejando la posición una rentabilidad del +12.34%


La tendencia es una de las claves para tener éxito en este mundo y debe estar siempre referida a un plazo de tiempo determinado (corto, medio o largo plazo).
Las técnicas del análisis técnico son especialmente fructíferas en el medio plazo, por lo que las tendencias que debemos identificar son aquéllas que se prolongan en el tiempo un mínimo de dos meses y un máximo de unos cuantos años. En esta situación estamos buscando la tendencia simplemente para averiguar cuál es la dirección que está siguiendo el mercado, pero no hemos hablado todavía de si es o no el momento adecuado para entrar o salir. Sólo después de haber establecido la dirección del mercado (alcista, bajista u horizontal) en el plazo que analicemos (corto, medio o largo) y dependiendo de si nuestra posición es compradora o vendedora, será cuando trabajaremos en el timing para determinar el momento justo de entrada o salida del valor.

Si se duda sobre qué sistema seguir, se puede empezar por utilizar uno de los indicadores técnicos más simples y que permite establecer la dirección del mercado de una forma más sencilla: la media móvil (en cualquiera de sus distintas modalidades de cálculo, aunque personalmente yo prefiero la media exponencial).
Así, si estamos fuera del mercado, podremos empezar a pensar en tomar posiciones compradoras cuando los precios estén por encima de la media y ésta tenga una dirección ascendente. Inversamente, por ejemplo si deseamos abrir una posición vendedora, se tomarán en cuenta las señales que proporcione la media cuando los precios estén por debajo de la misma y ésta tenga un sentido descendente.Recordemos que también existe la posibilidad de utilizar dos medias móviles, una de periodo muy corto y otra de periodo algo más largo. En este caso, estableceremos que la tendencia es al alza (y, por tanto, tendremos en cuenta las señales de compra que produzca el segundo subsistema) cuando la media corta se sitúe por encima de la larga. De forma inversa, estableceremos la tendencia a la baja (y, por tanto, haremos exclusivamente caso de las señales de venta que produzca el tercer subsistema) cuando la media corta esté por debajo de la larga.
 Este método falla en el momento de determinar los periodos en los que el mercado puede tener movimientos laterales, que son quizá los periodos más difíciles de determinar y en los que peor suelen funcionar los sistemas de trading

.Otra posibilidad para determinar la tendencia es, como ya sabrán, emplear tres medias. Siguiendo la serie de Fibonacci, podemos seleccionar como periodos de dichas medias por ejemplo 3, 8 y 21 periodos. De hecho, la selección de los periodos de las medias en base a la serie de Fibonacci es una muy buena técnica, casi mejor que optimizar los periodos, por cuanto dicha serie ofrece unas separaciones entre los periodos de las medias bastante aceptables.

Por supuesto, podemos utilizar también para identificar la tendencia del mercado otros sistemas basados en indicadores técnicos que se adecuen a nuestro hábito de inversor, como por ejemplo las Bandas de Bollinger, el sistema parabólico SAR o las líneas de tendencia y canales.Si un inversor diversifica e invierte en varios mercados y valores, puede tener desarrollados métodos identificadores de la tendencia específicos para cada mercado o valor, basados incluso en indicadores diferentes, pero en principio es preferible apostar por la simplicidad operativa y utilizar siempre que sea posible el mismo sistema, pues, normalmente, un sistema que identifica la dirección de las cotizaciones en un determinado mercado debería funcionar igual de bien en cualquier otro, es decir debe de ser robusto el sistema, ajustando, como mucho, los valores de los parámetros que se utilicen. Como regla, desconfiaremos de aquellos sistemas que sólo funcionen en un único caso y bajo condiciones muy específicas.

En cualquier caso, la solución definitiva no existe y cada inversor deberá encontrar la combinación con la que se encuentre más a gusto, ya que lo que puede ser válido para uno no tiene por que ser válido para otro por muchos motivos, como, por ejemplo, el plazo de inversión escogido, el rendimiento esperado, el riesgo asumido, etc.



En conclusión si queremos operar siguiendo la tendencia son aconsejables los métodos basados en media móviles o exponenciales, pero antes de llevarlos a la practica se debe de evaluar lo resultados de los backtest detenidamente. Así como que el sistema sea robusto en diferentes activos subyacentes, todo ello con una buena gestión monetaria y una férrea disciplina para saber aguantar las ganancias, que es una de las claves en los sistemas seguidores de tendencia.



Iberdrola es un valor que actualmente llevamos en la cartera del blog, desde los 5,51.

Como se puede apreciar en el gráfico, hasta ahora los niveles fibos han ayudado para marcar los puntos de saturación y giro representado por los soportes y resistencias, prueba de ello son las zonas de 6,26 - 5,41 y 5,12.
Por tanto a la hora de operar, con este valor en concreto, se debe de tener muy en cuenta dichos niveles para tomar la decisión mas correcta.

El gráfico a mejorado considerablemente con un MACD semanal en positivo y por encima de su MM30 semanal, punto que actualmente coincide con el soporte de la zona 4,40

Actualmente, se enfrenta a la resistencia de primer nivel situada en la zona de 6,36 por tanto se debería de ajustar los stops o vender para luego entrar una vez superada la resistencia.

Por abajo, el soporte mas fiable, se encuentra en la zona de 5,40 y 5,12.




1) Operar con la tendencia. 
La primera cuestión que debemos resolver cuando vamos a tomar una decisión de inversión es determinar si el mercado o valor analizados están inmersos o no en una tendencia concreta. Para ello podemos utilizar tanto el análisis gráfico, trazando líneas directrices, como el análisis técnico, utilizando, por ejemplo, las medias móviles u otros indicadores seguidores de tendencia. Lo aconsejable es utilizar una combinación de ambos estos métodos y, si es posible, varios de ellos. Al final, cada inversor utilizará aquel conjunto de reglas o técnicas con las que se sienta más seguro o más cómodo, siempre que le hayan demostrado que son lo suficientemente fiables a la hora de establecer la tendencia concreta que sigue el mercado. 

2) Cortar rápidamente las pérdidas. 
Lógicamente, si de cortar las pérdidas se trata es porque anteriormente hemos entrado en el mercado y nos hemos colocado en posición vendedora. Posiblemente nos ha fallado la primera regla básica: no hemos sabido distinguir la tendencia del mercado y hemos terminado operando en su contra, motivo por el cual aparecen las primeras pérdidas. Lo importante en estos casos es tener definido un conjunto de reglas (el análisis técnico, por ejemplo) que nos indique cuándo debemos abandonar el mercado a pesar de que hayamos incurrido en pérdidas. Es decir, se trata de definir unas condiciones que, si se cumplen, indican que una entrada no ha funcionando correctamente, porque nos basamos en una señal errónea, y que, consecuentemente, tenemos que aplicar el principio de cortar las pérdidas rápidamente y abandonar el valor o mercado. 

3) Dejar correr los beneficios. 
Este principio, junto al anterior, inspira las reglas que debemos establecer en lo que a la salida de las operaciones se refiere. Una vez hemos entrado en un valor y estamos ya en posición vendedora, debemos diseñar unas reglas de salida tales que no nos obliguen a abandonar un valor antes de tiempo, privándonos de beneficios que se obtendrían simplemente siguiendo la tendencia. Se trata de encontrar señales gráficas o de indicadores técnicos que nos alerten del fin de la tendencia vigente en el mercado, evitándose señales falsas que nos hagan salir del valor antes del cambio. 



En los próximos días el SP500 se enfrentará a la siguiente resistencia de nivel marcada desde que supero la zona  clave de los 1225, dicha zona corresponde a los 1300, por lo tanto no seria de extrañar un recorte en la renta variable cuando el General de las bolsas tenga que lidiar con esa resistencia de primera categoría.

Mejora del sector bancario español en los últimos días, y básicamente el rebote de estos días ha estado principalmente sustentado en este sector. De todas formas aun deben de mejorar considerablemente para girar su  tendencia bajista.

La zona clave de soporte de Banesto se encuentra en la zona de los 5,60. La rotura de dicho nivel en cierres semanales seria una clara invitación a acumular cortos a los bajistas del mercado a raíz de que el siguiente soporte de relevancia uno se encontraría en la zona de los 4,30.

Por arriba, la resistencia mas cercana se sitúa en la zona de 6,70. Para luego atacar la zona de los 7,25 muy importante dicha zona ya que se encuadra dentro de las resistencias de primer nivel.

Entró la señal de 2910 siendo positiva ya que llegó desde ese punto se bajó hasta los 2886

No entró ninguna señal y una lastima la señal de 124.26 ya que el mínimo en el Bund fue 124.27 y nos hubiera dejado un muy buen beneficio por el recorrido que tuvo.

Bund: 
La señal de 125,75 fue negativa convirtiéndose en un -6.
La señal de 125.15 fue negativa ya que para que sea positiva debe hacer un recorrido igual a su stop mas dos ticks en el caso concreto del Bund, y en este caso concreto  reboto hasta 125,21 para luego bajar y saltarnos el stop arrojando un -6.
La señal de 124,75 mas de los mismo reboto hasta los 124,81 insuficiente para considerarla una señal positiva ya que luego bajó repercutiendo en el saldo con un -6

Eurostoxx
La señal de 2829 fue negativa arrojando un -6 al saltarnos el stop-loss.
Mientras la señal 2858 fue positiva al cumplir el objetivo mínimo
La señal de 2879 fue positiva también.



Debemos esta clasificación a Charles F. Wright. El Mercado puede manifestarse en tres diferentes fases: tendencial, lateral y en expansión de volatilidad (que podemos definir también como diferentes tipos de Mercado). Esta clasificación se basa en estas fases del mercado:

Sistemas de Tendencia. Estos sistemas se benefician de periodos prolongados de subidas o bajadas, y algunos ejemplos serían los Sistemas de ruptura de rangos, como la regla de las 4 semanas de Richard Donchian, o los Sistemas de medias móviles. 


Sistemas Antitendencia o de Soporte y Resistencia (S/R). En un periodo lateral lo que buscaremos será, principalmente, indicadores que nos anuncien niveles de sobrecompra o sobreventa para buscar los giros del mercado. Buscan una anticipación que en muchas ocasiones será perjudicial para nuestra cuenta de resultados, aunque en periodos prolongados de lateralidad nos proporcionarán un buen número de operaciones ganadoras. Ejemplos de conocidos indicadores que utilizan estos sistemas son el RSI de Welles Wilder y el Estocástico de George Lane. 


Sistemas de Expansión de Volatilidad. Los mercados volátiles se caracterizan por saltos abruptos del precio de los que nos podremos beneficiar, principalmente mediante ordenes de compra o venta condicionadas. Suelen operar en movimientos rápidos de corta duración y algunos de los indicadores más conocidos para la construcción de estos sistemas son el ATR (Average True Range) de Welles Wilder o las Bandas de Bollinger



Un sistema nunca está terminado y siempre hay que ir comprobando su evolución y su comportamiento ante los diferentes escenarios de mercado que pueden producirse. En los siguientes puntos veremos cómo se pone a prueba un sistema y qué parámetros hay que tener en cuenta antes de llevarlo a la práctica con dinero real.

La posibilidad que ofrecen los ordenadores y los programas de software disponibles facilitan que cualquier idea o sistema pueda ser probado sin necesidad de arriesgar ni un euro. Ahora bien, los resultados que se obtienen sólo garantizan o prueban la bondad del sistema hasta el momento presente, puesto que no es posible garantizar la eficacia del mismo a partir de su utilización en el mercado real. A pesar de esto, un sistema que ha mostrado su validez y solidez en diversas coyunturas de mercado ofrecerá resultados positivos al inversor.

Normalmente no se dispondrá de un único método, sino que se trabajará con varios alternativos, muchas veces simultáneamente, utilizando en cada caso el que mejor comportamiento está demostrando de acuerdo con la actual situación.

Con el test del sistema podemos determinar los plazos en los que es efectivo, qué indicadores interaccionan y funcionan mejor con el mismo, la interacción de las diferentes variables en el riesgo-beneficio, efectuar análisis de sensibilidad de las variables.

Para ello, el sistema debe estar diseñado y creado desde un principio para aportar una información homogénea en varios de sus aspectos, para poder ser evaluada y comparada y en base a ella determinar la utilidad del mismo. La información debe ser, como mínimo, la siguiente:

a) El periodo utilizado.
Normalmente en años, siendo deseable que sea el máximo posible (un mínimo de cinco años, cuando se trabaja en base diaria) y a ser posible con diferentes situaciones de mercado, como, por ejemplo, alzas, bajas y movimientos laterales. Cuando se tiene una buena base de datos de más de 5 años, lo mejor es empezar probando el sistema en un periodo intermedio. Una vez se tienen los resultados deseados, probar sin variación de los parámetros el mismo periodo de tiempo con datos anteriores y con datos posteriores. Si se mantienen la línea de resultados, el sistema empezará a dar muestras de su validez. También debería efectuarse la prueba con el mismo periodo de datos arrancando en tantas fechas distintas como sea posible, para analizar la consistencia que no dependa de unas condiciones iniciales determinadas. Por último, conviene realizar la prueba completa con el total del periodo de datos. Si se mantienen los resultados sin excesivas variaciones, el sistema tiene muchas garantías de seguir funcionando en el futuro.

b) El beneficio neto.
Es el resultado total del periodo una vez descontados los costes de transacción o comisiones, teniendo en cuenta que probablemente entraremos a precios superiores en las compras e inferiores en las ventas que los que se puedan determinar. Esto puede ponderarse utilizando como precio al que se realizan las operaciones el de apertura del día siguiente a que nos proporcionan la señal.

c) El número de operaciones analizado.
Es importante que un sistema genere para el periodo analizado las suficientes operaciones para validar su eficacia. Como mínimo deberemos tener para el periodo analizado unas cien operaciones, correctas o erróneas, pero debe mantenerse en esta proporción. Un sistema que genere poca operativa, aunque arroje un buen resultado, será poco fiable.

d) La operación con mayor beneficio y la operación con mayor pérdida.

Es importante que la operación con mayor beneficio no sea un porcentaje elevado del beneficio total obtenido por el sistema, porque la situación puede no volver a repetirse. También es interesante analizar la operación con mayor pérdida para controlar que no exceda el total de riesgo que podemos asumir. Tampoco hay que ajustar las reglas del sistema para que eviten esta máxima pérdida, ya que su aparición puede venir provocada en el futuro por otras condiciones no previstas. Es preferible que sea el sistema de stops el que consiga evitar su aparición.

e) El máximo número de operaciones consecutivas con pérdidas y con beneficios.
Es muy útil, sobre todo para intentar determinar si podremos soportar la presión de estar perdiendo de forma consecutiva un número grande de veces y seguir sin desconfiar del sistema manteniendo su disciplina. Este dato puede incrementarse en el futuro. No es definitivo, pero puede aproximarse bastante. También puede ser útil para evaluar el capital necesario para afrontar con garantías el sistema.

f) El máximo recorrido adverso medio por operación y el mayor.
Habrá que tener un estómago muy fuerte para confiar en un sistema que durante cinco años haya obtenido un rendimiento anual del 100%, pero que en medio hayamos tenido, con una posición en cartera, pérdidas no realizadas del 50% de la posición. Esto es lo que se intenta analizar con este parámetro, muy importante, ya que ataca directamente a la disciplina psicológica del inversor.

g) El porcentaje de operaciones ganadoras.
Es difícil encontrar sistemas seguidores de tendencia con un porcentaje de operaciones ganadoras superior al 55%. Muchas veces podemos considerarnos satisfechos de tener un porcentaje entre el 35% y el 45%. Hay que ser especialmente cuidadosos con el efecto que tienen los stops sobre este porcentaje. Hay que desconfiar sistemáticamente de los sistemas con elevados porcentajes de aciertos.

h) El ratio beneficio medio / pérdida media.
Este ratio deberá ser siempre superior a 1, especialmente si nuestro porcentaje de aciertos es bajo. Si obtenemos uno entre el 2'5 y el 3'5 con niveles de acierto en torno al 40% habremos desarrollado un buen sistema.

i) La volatilidad y la probabilidad de ruina.
La volatilidad, calculada como desviación típica de los resultados obtenidos en todas las operaciones, debe ser lo mas baja posible. La probabilidad de ruina es una fórmula que nos permite calcular (teniendo en cuenta el capital inicial, el ratio de beneficio medio / pérdida media y el porcentaje de acierto) la probabilidad que tiene el sistema de autodestruirse, es decir, de que se conjuguen los peores resultados y se acabe perdiendo el capital invertido a pesar de haber encontrado un sistema rentable en el tiemp

 Hoy se ha vendido por objetivo Criteria con una rentabilidad +9.85%.
Con esta operación la cartera del blog vuelve a estar en terreno positivo.



Sobre la pregunta si el rebote de hoy en nuestro mercado ha sido fiable o simplemente el rebote del gato muerto, considero que como la tendencia global sigue siendo claramente alcista, con el DAX y el SP500 a la cabeza, sigo pensando que nuestro indice tendrá un comportamiento alcista o lateral-alcista en el corto y medio plazo. Por consiguiente, nada de posicionarse cortos, ya que para dicha opción siempre se tiene que considerar la tendencia global de la renta variable, y esta es claramente alcista.

A pesar de la subida de hoy, el valor sigue teniendo un comportamiento débil.
Por abajo, la zona de soporte con mas relevancia son los 3,45 para después pasar a la zona de primera categoría situada en los 2,85€.

Por arriba, las resistencias mas significativas se encuentran en la zona de 4,20 y 4,45 siendo la de mayor repercusión la zona de los 5€.



Cierre de COL con una rentabilidad del +7,85% por alcanzar hoy el objetivo de 0,055.

Sistema Day Trader Comber para el Eurostoxx y Bund.


Bund: Muy buena la señal de 126,45 que una vez mas el sistema acertó un giro de mercado en intradía. Dicha señal tuvo un amplio recorrido llegando a marcar un mínimo relativo intradiario en 126,18. Enhorabuena a todos por esta buena señal.
La señal de 126,05 no se contabiliza por ejecutarse antes de nuestra operativa. Dicha señal hubiera sido positiva

Eurostoxx: La señal de 2792 fue negativa arrojando un -5 al saltarnos el stop-loss, desafortunadamente en el máximo de día para luego bajar y hacer el recorrido a la baja.
Con respecto al hecho de saltarnos el stop en el máximo del día, comentar que tengo limitada la suscripción a un número máximo de suscriptores para no condicionar al sistema. Es decir, si por ejemplo tengo 20 suscriptores y la media de contratos por suscriptor en el eurostoxx es 5 pues habrá 100 ordenes de venta stop en 2797 y claro esa posición esta marcada y es vista "por las manos fuertes" y puede ser que quieran ir a por esa orden para hacer saltar el stop.
De todas formas, el eurostoxx es un activo muy liquido (si estuvieramos hablando del ibex directamente no aceptaria suscriptores)  ademas de que vuelvo a insistir que tengo muy limitado el número de suscriptores.


La cartera del blog está actualmente dentro del servicio premium.
Hoy se ha cerrado la posición de Ferrovial con una rentabilidad del 2,4%.
Así como se cobrado el dividendo de criteria de 0,08€


Bund: Muy buena la señal de 126,44 que una vez mas el sistema acertó un giro de mercado en intradía. Dicha señal tuvo un amplio recorrido llegando al mínimo de la sesión en 125,98. Enhorabuena a todos por esta buena señal.
Eurostoxx: La señal de 2775 fue negativa arrojando un -6 al saltarnos el stop-loss.



A petición de un lector analizo BBVA.

Es obvio, que BBVA se encuentra a las puertas de una zona clave, el soporte de primera categoría situado en la zona de los 6,75. Un cierre semanal por debajo de dicha zona complicaría de la situación del valor, ya que la siguiente zona de soporte del valor se encuentra sobre los 6€, un 10% mas de la zona actual.

El Macd, de los pocos indicadores que me proporcionan confianza, sigue cortado a la baja, así como el sector bancario continua con una clara tendencia bajista.  Por tanto, mas argumentos que se traducen en una mayor probabilidad de seguir bajando si pierde la zona relevante comentada.

Por arriba, la resistencia de mayor relevancia se sitúa en los 8€ por tanto ese seria el primer objetivo del valor de cara a mejorar su aspecto.

Conclusión: No es aconsejable posicionarse largos en el valor, y mas aún si pierde la zona de 6,75€


  La premisa nos dice que los precios de las cotizaciones tienden a repetirse. Este hecho refuerza la validez de los sistemas de trading que, como ya sabemos, sólo podemos evaluar estudiando cotizaciones pasadas. Si nuestros sistemas han funcionado bien para un determinado activo subyacente, utilizando un período de tiempo que abarque desde la actualidad hasta diez años atrás, por ejemplo, es de suponer que siga obteniendo buenos resultados en el futuro.


Históricamente, los precios de los activos forman una serie de patrones gráficos bien definidos, que están perfectamente catalogados y definidos, estos patrones son conocidos por la gran mayoría de los partícipes del mercado. Aquí entra en juego el factor humano, los patrones de precios que se van formando revelan tan sólo el ánimo de los inversores, ya sea porque estén alcistas o bajistas, y lo más importante es que estos patrones que han funcionado en el pasado (los más comunes se conocen desde hace casi cien años), seguirán, por definición, funcionando bien en el futuro. Es ahí donde los sistemas de trading pueden sacar ventaja, identificando tendencias a medida que el sentimiento de los inversores cambia, pero con una gran ventaja, que nos permite eliminar por completo el componente psicológico del cual nos aprovechamos.

La crítica más conocida del análisis técnico argumenta que “los precios nos dicen donde ha estado una determinada cotización, pero nunca nos dirá hacia dónde irán”. Recordad la teoría del Randon Walk o paseo aleatorio, que esta recogida en este blog, que no reconoce el movimiento en tendencia de los precios, ni que se puedan pronosticar posibles tendencias futuras. ¿Por qué entonces el mercado tiende a repetir pautas conocidas, y a batir máximos en largos períodos de tiempo?, la respuesta es simple, porque el mercado esta dominado por la psicología humana, estamos considerando que la mayoría de los participes del mercado se comportan de manera poco racional, gregariamente, como si de un rebaño se tratara, todos invierten juntos y todos siente miedo a la vez. Es la conducta de masas y no el azar el que domina el mercado, sobre todo en períodos de alta volatilidad. Pensad en un ingente grupo de inversores comprando en momentos de euforia y vendiendo en momentos de miedo o pánico, generando oleadas alcista y bajistas que distorsionan los precios.
Nuestro miedo tiende a complicarlo todo, si aparece una tendencia al alza el miedo a quedarse fuera de ella nos fuerza a comprar a precios a veces disparatados

 
Hay tres variedades de idiotas en el mercado que probablemente se encuentre durante su carrera en el trading. Al ver lo cierto que es el póster de la empresa Despair, pensé que le avisaría para que pueda evitar a estos rezagados en la carrera evolutiva darwiniana. Verá, el éxito social no es tan distinto del éxito en el trading: uno mantiene sus ganadores y corta sus pérdidas. Y créame, éstos son tres de los que no quiere mantener.

1) Idiota número 1: el verdadero creyente. Probablemente se haya encontrado a más de uno de estos imbéciles durante sus periplos en el mercado. Son los que han descubierto la respuesta al mercado. No una respuesta, ojo. *La* respuesta. Generalmente es algún tipo de sistema numerológico o astrológico y siempre es un secreto oculto. Desgraciadamente, los Verdaderos Creyentes no parecen querer que su conocimiento siga siendo oculto. Siempre le persiguen para “descifrar los misterios” del mercado compartiendo sus descubrimientos. Un número sorprendente de Verdaderos Creyentes también son Verdaderos Bajistas, lo que supone que están prediciendo continuamente el final del universo financiero como lo conocemos. Lo predijeron en 1980, 1990, 2000 y lo siguen prediciendo. ¿Y cuando las subidas del mercado demuestran que se equivocan? Bueno, eso sólo quiere decir que la burbuja se está haciendo aún mayor y que la implosión del universo será aún más profunda? ¿Mi opinión sobre los Verdaderos Creyentes? Eso no es invertir u operar, eso es una secta. Y los verdaderos creyentes están en un punto en el que *tienen* que creer, o se enfrentarían con la cruda realidad de que, debido a sus creencias, han desperdiciado su tiempo y su dinero cada vez que el Dow ha subido un par de miles de puntos.

2) Idiota número 2: el jugador. Éste es el idiota que dice: “Voy a dejar mi trabajo para hacerme especulador porque no me gusta trabajar de 9 a 6”. Observe que este residente de las capas inferiores de la escala filogenética no deja su trabajo porque haya tenido éxito operando. Tampoco deja su carrera porque le gusta tanto el trading que investiga día y noche y ha encontrado una ventaja objetiva. No, el Jugador no hace nada aparte de su trabajo porque lo que busca es dinero fácil, no el éxito ganado mediante el esfuerzo. Se entera de que otros han tenido éxito (generalmente a través del Idiota número 3) y piensa: “si ese puede, yo también”. Invariablemente, el Jugador se ve atraído a la operativa intradía. ¿Por qué? Porque le da una sensación de acción y justifica su decisión de abandonar cualquier esfuerzo por realizar un trabajo productivo. Además, uno no puede realmente explicarle a su mujer e hijos por qué uno no está ahí fuera trabajando y ganándose el pan para su familia como el resto de la gente, cuando uno está en casa sin hacer nada, manteniendo sus posiciones durante varias semanas. Así que el Jugador opera activamente entrando y saliendo de los mercados, haciendo como si tuviese un trabajo y abroncando de vez en cuando a su mujer cuando ésta le pregunta que cómo va a pagar la familia las facturas. ¿Mi opinión sobre los jugadores? No les interesa el trading; les interesa su mundo de fantasía. Les interesa tanto que arruinan sus cuentas bancarias y a sus familias con ellos.

3) Idiota número 3: el vendedor. Es fácil encontrarse con los vendedores. Por su propia naturaleza, le persiguen presionándole para que compre sus productos, alabando sus predicciones de mercado recientes y prometiendo el éxito fácil en el trading. Abra cualquier revista y verá sus caras de idiotas repeinados sonriéndole, generalmente como parte de un “seminario” de trading que simplemente vende sus productos. La clave para reconocer a los vendedores es que se venden a sí mismos, no sus ideas o métodos. De hecho, un gran número de ellos ni siquiera opera. Estos incluyen los “Entrenadores de Trading” que prometen ayudarle a mejorar su confianza en sí mismo, pero que no le ofrecen ninguna guía de trading concreta en la que pueda tener la más mínima confianza. También incluyen los “Gurús” que venden la moto de patrones e indicadores simples, evitando cuidadosamente cualquier test objetivo de sus maravillosos métodos. Los vendedores nunca hablan de lo difícil que es triunfar en el trading; eso no vendería bien, especialmente entre los Jugadores. En vez de esto, lo que hacen es copiar los eslóganes de los agentes inmobiliarios y decirle lo fácil que es todo y que casi no necesita capital. ¿Mi opinión sobre los vendedores? No me preocupa demasiado la gente que engaña a otros; son simplemente deshonestos. Son los que se engañan a sí mismos los que me asustan. Ahí es cuando la falta de honestidad se transforma en delirios.

Así que ahí lo tiene: una rueda de reconocimiento de los idiotas del trading. Una vez que sepa qué aspecto tienen estos tres bichos, no tendrá problemas para reconocerlos instantes después de que abran la boca. Y si quiere que le vaya, seguirá el consejo de la crítica literaria Dorothy Parker y no apartará a estos idiotas con amabilidad. Más bien, les mandará a paseo.

Traducido del original: Three Market Idiots

Fuente: Cárpatos



Hay 3 tipos de causas que explican principalmente la perdida de valor de las divisas en el Forex:

• Causas internas. El estado es deficitario de forma que deja pendientes obligaciones de pago y decide emitir mas divisas con lo que devalúa la divisa.
• Causas externas. Los distintos agentes pierden la confianza en una determinada divisa porque están convencidos que se va a devaluar antes de que se produzca esta devaluación venden las divisas
• Causas internas más externas. Cuando un estado realiza una economía muy deficitaria acaba devaluando emitiendo mas divisas y entonces esa devaluación oficial lleva inmediatamente a que el resto de los agentes vendan sus reservas de la divisa.

La importancia de los mercados oficiales

Nos encontramos con un problema en el mercado forex porque es incapaz de regular su divisa porque está sometida a la ley de la oferta y la demanda. Al estado le importa encontrar algo que controle su divisa y eso lo consigue creando un mercado oficial que va a ser un submercado del mercado forex trading.

Este mercado oficial va a ser un instrumento que utilizan los estados para intervenir en su divisa controlando el tipo de cambio diariamente.

El estado publica un tipo de cambio oficial por cada una de las divisas que coticen en ese mercado oficial que se compromete a cumplir durante un día

¿En que consiste un mercado oficial?

Es la oferta firme (tipo de cambio oficial) que hace el Banco central de su divisa en términos de otra. El banco central europeo al no poder utilizar leyes ni decretos utiliza la única ley que es la de la oferta y la demanda. Pero a esta oferta firme no todo el mundo puede acceder solo puede acceder los bancos privados.

Los bancos quieren comprar mas barato pero vender mas caro siempre ajustándose al tipo de cambio oficial.
Aunque los bancos pueden seguir cualquier tipo de cambio pero si no se ajustan a este tipo de cambio oficial la propia ley de la oferta y la demanda les desplaza del mercado.

No hay ninguna entidad que marque la mayor tendencia que el Banco central pero puede ocurrir que en algún momento deje de marcarla. Al tipo de cambio oficial le interesa estar lo máximo posible en la realidad del mercado por eso se fija todos los días para que no deje de ser la referencia, ya que no le interesa al estado que se crean diferencias entre el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio real por miedo a dejar de ser el tipo de cambio de referencia.

¿Qué puede hacer el Banco Central cuando el tipo de cambio oficial deja de ser la referencia?

Puede vender divisas extranjeras y comprar divisas propias así reduce la oferta, si no consigue nada con esto está obligado a devaluar oficialmente la divisa estableciendo un tipo de cambio oficial mucho más bajo que el que había, se devaluara hasta que el tipo de cambio oficial vuelva a ser la referencia del mercado, pero puede ocurrir que a pesar de la devaluación la divisa empiece a devaluarse de forma descontrolada entrando en crisis por lo que el banco central suspenderá las cotizaciones pero siempre en periodos cortos