Sistema Day Trader Comber:

Saldo del martes: +6

+6 de las señal de largos de 2661.

Fuera de mi horario de operativa se ejecuto la orden de 127,95 siendo positiva y además con un amplio recorrido. Enhorabuena a los que operáis durante todo el día con mis señales.

De momento la evaluación de los resultados de este sistema es muy positiva tanto en mi horario de operativa, como fuera, y sobretodo si tiene en cuenta los numerosos giros de mercados acertados.
También se debe de comentar los resultados muy negativos de los otros dos sistemas.

Salta stop-loss de Mapfre con una pérdida del -9,45%

 
Saldo del lunes: +9

Perfecta la señal de cortos del servicio premium del eurostox de la zona 2770 que una vez mas ha marcado el giro de mercado con un amplísimo recorrido. Os puedo asegurar que no es casualidad que en este mes haya acertado mi sistema los correspondientes giros de mercado. Pero, también es verdad que el porcentaje de dichos aciertos de mínimos y máximos del día este mes ha sido superior a la media. Enhorabuena a los que utilizais stops de arrastre u objetivos muchas mas amplios.

La segunda señal de largos en 2710 fue positiva ya que llego a las 2716, esta vez a diferencia del viernes el sistema si fue preciso ya que alcanzo el objetivo y se giro hacia el stop

En la medida de lo posible (ya que este sistema genera señales diarias en el servicio premium) intentaré actualizar este sistema, exponiendo tanto las pérdidas (hoy posteo la máxima perdida que hemos tenido este mes) como ganancias.

Saldo del Viernes: -12

Precisión. Este factor fue el que le faltó al sistema el viernes, ya que la señal de largos en 2726 llegó a 2733 (a sólo un tick de nuestro objetivo) pero ahí se giro hasta saltar el stop.

En el bund, la situación fue muy parecida pero esta vez la precisión fue en el punto de entrada ya que tocó el 127.84 y alcanzo el objetivo previsto en 77 para después subir disparado hacia arriba.
 

Actualización del servicio premium en referencia al sistema de la cartera del Blog:
El lunes saltó el stop-loss de BME con una pérdida del -3,49%




Las Agencias de calificación de riesgo, Agencias de clasificación de créditos o Agencias de rating son empresas que, por cuenta de un cliente, califican unos determinados productos financieros o activos ya sean de empresas, estados o gobiernos regionales (estados federados, comunidades autónomas).

Valoración del riesgo

Sus notas o calificaciones valoran el riesgo de impago y el deterioro de la solvencia del emisor. Para ello utilizan modelos econométricos en los que usan distintas variables como la deuda acumulada, la velocidad en devolverla, etc., que les sirven para valorar el potencial económico del sujeto analizado. Es decir, estos datos informan, por ejemplo, de si una inversión en un determinado producto financiero (letras del tesoro, bonos, acciones, etc) es arriesgada, analizando la posibilidad de que el inversor cobre los intereses y de que recupere el dinero una vez vencido el producto.

Empresas de rating

Empresas principales de rating

A nivel internacional, el sector funciona casi como un oligopolio controlado por tres grandes compañías neoyorquinas que dominan aproximadamente el 90% del mercado. Aunque cada una tiene su propio sistema de calificaciones, éstos son muy similares.

Empresas secundarias de rating

Descrédito de las agencias

Desde el inicio de la crisis económica de 2008, que ninguna de las grandes agencias supo adelantar, están muy desacreditadas. Y es que estas agencias han demostrado sus carencias en crisis como la de Enron y en los primeros estadios de la actual, en donde Lehman Brothers tenía una buena calificación justo antes de su debacle.
Dominique Strauss Kahn, director del Fondo Monetario Internacional, dijo en abril de 2010 que «las agencias de rating no siempre aciertan. La gente les cree y por eso tienen influencia a corto plazo, pero a largo plazo lo que predominan son otros factores». La Comisión Europea, a raíz de la crisis económica de Grecia en 2010 dio un toque de atención a estas empresas al pedir "que actúen responsablemente y con rigor, sobre todo en momentos tan sensibles y difíciles como los presentes". La Unión Europea quiere reglamentar el funcionamiento de las agencias para que estén bajo su supervisión y no descarta la creación de una agencia pública europea. El 29 de septiembre de 2010, el FMI acusó de contribuir "involuntariamente" a la inestabilidad financiera por los usos y abusos de agencias soberanas de calificación de riesgo (ACR) como Fitch, Moody's y Standard & Poor's.
El profesor García Montalvo de la Universidad Pompeu Fabra aclara que "si la agencia pone una calificación a tus activos que no te convence, puedes no pagar, así que les interesa poner AAA porque si no el cliente podría irse". Y añade:
"antes estas agencias tenían los incentivos correctos porque sus clientes eran los inversores y la agencia debía decirles la verdad. El problema [ahora] es que nadie sabe el modelo que utilizan para calcular [la solvencia]; cobran por hacerlo, pero no te dicen sus variables. Lo que sí sabemos es que en los últimos siete años no han modificados sus modelos y estos tenían fallos".


Sigo muy de cerca el SP500 porque marca el devenir de la renta variable.

De momento esta aguantando muy bien las noticias negativas de los PIGS, lo cual se traduce en mas fortaleza del indice americano.

Es importante señalar que de momento no ha testeado la zona de primer nivel de soporte de 1150, lo cual es muy señal a raiz que la ruptura de dicha zona invitaria a un nuevo tramo a la baja.

En el corto plazo tiene una pequeña resistencia en la zona de 1206 por lo que dicha superación conllevaria el ataque a la resistencia de primer nivel de 1225.

Desde mi punto de vista, basado en el análisis técnico, apuesto por la ruptura de dicha zona (los famosos 1225) y por tanto subidas generalizadas en la renta variable de aqui a final de año.



En finanzas, un bono basura (bono de grado no-inversión, bono de grado especulativo) es un bono que está clasificado por debajo del grado de inversión al momento de compra. Estos bonos tienen un alto riesgo de suspensión de pagos u otros eventos crediticios adversos, pero típicamente pagan más dividendos que los bonos de mejor calidad para hacerlos atractivos a los inversionistas.

Flujos y niveles

La emisión global aumentó a más del doble en 2003 a más de 146 mil millones de dólares en instrumentos expedidos por menos de 63 mil millones en 2002, aunque esto es aún menos que el récord mundial de 150 mil millones en 1998. Su expedición está desproporcionalmente centrada en EE.UU., aunque instituciones en Europa, Asia y Sudáfrica han recurrido a este tipo de deuda en relación al refinanciamiento y adquisiciones. En 2006, compañías europeas expidieron más de 31 mil millones de euros en bonos basura.[1]

Riesgo

El propietario de cualquier deuda es sujeto de un riesgo de tipo de interés y un riesgo de crédito, un riesgo de inflación, un riesgo de divisa, un riesgo de duración, un riesgo de convexidad, un riesgo de repago del principal, un riesgo de liquidez, un riesgo de madurez, un riesgo de reinversión, un riesgo de mercado, un riesgo político y un riesgo de ajuste fiscal. El riesgo de tipo de interés se refiere al riesgo del valor de mercado de un bono cambie debido a cambios en la estructura o en el nivel de las tasas de interés o expansiones de crédito. El riesgo de crédito de un bondo basura se refiere a la probabilidad o la probable pérdida sobre un evento crediticio (p.e., las pérdidas del obligante sobre pagos calendarizados o se declara en bancarrota, o reestructuración del bono), o un cambio en la calidad del crédito se expide por una agencia de clasificación inclutendo a Fishers, Moody's o Standard & Poors.
Una agencia de clasificación de créditos busca describir el riesgo con una clasificación como AAA. En América del Norte, las cinco principales agencias son Standard & Poor's, Moody's, Fitch Ratings, Dominion Bond Rating Service y A.M. Best. Los bonos en otros países pueden ser clasificados por agencias estadounidenses o por agencias de clasificación de créditos locales. Las escalas de clasificación cambian; la escala más popular usa (en orden de incremento en el riesgo) las clasificaciones AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, con la clasificación adicional D para deudas que ya presentan atrasos. Los bonos de Estado y los bonos emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE's) son usualmente considerados en una categoría de cero-riesgo sobre la AAA; y categorías como AA y A algunas veces se dividen en categorías más específicas como "AA-" o "AA+".
Bonos clasificados como BBB- y más arriba son llamados bonos de grado de inversión. Los bonos clasificados por debajo del grado de inversión en su fecha de emisión son llamados bonos de grado especulativo, o coloquialmente bonos basura.
Las deudas clasificadas muy bajas ofrecen mejores rendimientos, haciendo a los bonos especulativos vehículos de inversión atractivos para algunos tipos de portafolios y estrategias financieras. Algunos fondos de pensión y otros inversionistas (bancos, compañías aseguradoras), sin embargo, por sus estatutos tienen prohibido invertir en bonos que estén clasificados por debajo de un cierto nivel de riesgo. Como resultado, las seguridades con clasificaciones bajas tienen una base de inversionistas diferentes que los bonos de grado de inversión.
El valor de los bonos especulativos es afectado en mayor medida que los bonos de grado de inversión por la posibilidad de la suspensión de pagos. Por ejemplo, en una recesión las tasas de interés pueden caer, y la caída en las tasas de interés tiende a incrementar el valor de los bonos de grado de inversión; sin embargo, una recesión tiene a incrementar la posibilidad de la suspensión de pagos de los bonos de grado especulativo.

Usos

Los bonos de grado especulativo originales eran bonos que habían sido de grado de inversión cuando habían sido emitidos, pero de los que el emisor había caído en cuando a su clasificación y la posibilidad de suspensión de pagos aumentado significativamente. Esos bonos son llamados "Ángeles Caídos".
El banquero de inversiones se dio cuenta que los ángeles caídos habían sido menos valorados de lo que en realidad valían. Su tiempo con bonos de grado especulativo comenzó con su inversión en ellos. Fue hasta más tarde que él y otros banqueros inversionistas en Drexel Burnham Lambert, seguidos por aquellos de firmas competidoras, comenzaron a organizar la emisión de bonos que estuvieran en grado especulativo desde el inicio. Bonos de grado especulativo, por tanto, se volvieron ubicuos en los años 1980 como un mecanismo financiero en fusiones y adquisiciones. En una compra con dinero prestado, el adquiriente emitirá bonos de grado especulativo para ayudar a pagar por la adquisición y luego emplear el flujo de caja del objetivo para ayudar a pagar la deuda.
En el 2005, más del 80% de la suma principal de deuda emitida por compañías de Estados Unidos fueron usadas para propósitos corporativos en lugar de adquisiciones y compras.[cita requerida]
Los bonos basura también pueden ser reempaquetados en obligaciones colateralizadas de deuda, aumentando la clasificación de crédito de las partes de la inversión más importantes sobre la clasificación de la deuda original. Las partes más importantes pueden cumplir los requerimientos de la clasificación de crédito de los fondos de pensión y de otros inversionistas institucionales a pesar del riesgo significante de la deuda original.

Índices de los Bonos basura

Los índices de los bonos basura existen para inversionistas dedicados en el mercado. Los índices para el amplio mercado de los bonos basura incluyen el CSFB High Yield II Index (CSHY), el Merrill Lynch High Yield Master II (H0A0), y el Bear Stearns High Yield Index (BSIX). Algunos inversionistas, prefiriendo dedicarse a inversiones mejor clasificadas y menos riesgosas, usan el índice para incluir solamente seguridades BB y B, tales como el Merrill Lynch BB/B Index. Otros inversionistas se centran en la deuda de menor calidad, CCC, o en seguridades ya en deuda y protegidas por la bancarrota, usualmente definidas como las que rinden 1000 puntos base sobre los bonos gubernamentales equivalentes.



Hoy ha perdido al cierre la zona de 9800, en caso de que se confirme dicha ruptura en semanal el aspecto del gráfico quedaría muy tocado con altas probabilidades de seguir bajando.

El siguiente nivel a considerar es la zona de los 8500, soporte de primer nivel, donde existirian opciones de ver, al menos, un rebote. En esta zona puede que se marque el devenir del selectivo ya que dicha pérdida en semanal se traduciría en una visita a la zona de los 7850.

Por arriba, la zona esta muy clara, los 11000, resistencia de primer nivel.


Mis últimos artículos se han centrado en la utilización de un diario para mejorar el trading. Todo el mundo tiene un formato particular que (uno espera) funciona mejor para él. Aquí voy a sugerir un formato que considero particularmente útil.

El motivo por el que ofrezco esta sugerencia es que sigo encontrándome traders que utilizan sus diarios de forma poco constructiva. Considero que los principales errores en estos diarios son:
  1. Ser poco específicos. El diario contiene intenciones difusas y generales tal y como “necesito operar menos agresivamente”, sin ninguna indicación sobre cómo piensa el trader conseguir esto. Si la intención es operar menos agresivamente, entonces el diario debería reflejar una meta específica. Un ejemplo tomado de mi propia operativa sería: “Iniciaré las posiciones con una unidad y añadiré una segunda unidad en la primera corrección en el TICK del NYSE cuando mi posición sea rentable”. Observe cómo esto es mucho más concreto que una intención general. Ahora tengo algo constructivo para implementar y puedo puntuarme en la implementación. Si sólo digo “necesito operar menos agresivamente”, eso no es fijar una meta. Eso es lidiar a toro pasado o simplemente abroncarme a mí mismo. La auto-crítica por sí misma nunca ha hecho mejorar a nadie: es la auto-crítica, seguida de una resolución constructiva del problema la que lo consigue.
  2. Centrarse en lo negativo. Los peores diarios son aquellos que simplemente sirven para desahogar el miedo o la frustración. Citan cada operación que salió mal o se dejó pasar, todo lo que salió mal durante el día. No sólo no tienen sugerencias constructivas para mejorar, sino que además no tienen ni una sola línea sobre lo que el trader ha hecho bien. La idea es aprender de lo que uno hace bien, no sólo de lo que uno hace mal. Además, centrarse en los puntos fuertes mejorará la motivación y la sensación de competencia y eficacia. Al centrarse exclusivamente en los problemas, es demasiado fácil mermar la motivación y el optimismo.
Entonces, ¿cómo podemos mejorar lo anterior en un formato para un diario de trading?

Mi sugerencia es comenzar el diario con una lista de metas específicas para ese día de trading. Estas metas deberían ser: a) seleccionadas en base a su operativa del día o la semana anterior; y b) basarse en sus reglas de trading. La meta debería ser o bien evitar un error que comete o bien consolidar algo que hace bien. La meta debería establecer específicamente lo que espera hacer durante el día que comienza, para que pueda practicar la meta mentalmente antes de que abra el mercado y para que pueda valorar al final del día qué tal lo ha hecho.

Observe que, antes de crear el diario, es importante poner sus reglas de trading por escrito y por adelantado: todo lo que quiere hacer para operar bien. No puede hacerse responsable de una regla que no haya creado; eso es perfeccionismo y no le servirá de ayuda. Las reglas deben establecer claramente cómo quiere determinar el tamaño de las posiciones, iniciarlas, cerrarlas, fijar los stops, fijar las salidas, incrementar o reducir las posiciones, etc. Su diario registrará lo bien que siga estas reglas, no simplemente si gana dinero o no.

Por lo tanto, comience con las reglas, observe cuándo sigue sus reglas particularmente bien o mal y por último establezca metas para el día siguiente basándose en lo bien o mal que lo haya hecho. En cada entrada del diario, puntúese al final del día con respecto a lo bien que haya cumplido sus metas y por qué se ha ganado esa puntuación. Incluya su beneficio o pérdida con la nota, para que pueda ver rápidamente cómo su rentabilidad sube y baja con sus notas.

El diario le mantiene constructivo, hace que siga aprendiendo y hace que siga trabajando sobre las cosas que son más importantes. No es una herramienta para rumiar el pasado o para expresar sus sentimientos; es una herramienta para su desarrollo personal: su forma de entrenarse a sí mismo.

Traducido del original: Formatting Your Trading Journal for Success

Fuente: Cárpatos

Tal y como ya comenté, postearé en el blog los resultados del servicio premium.

El sistema de la cartera del blog ha comenzado su nueva andadura con una pérdida del -5,61% en EADS.



La filosofía de la economía es la rama de la filosofía que estudia los aspectos filosóficos de la economía. También se puede definir como la rama de la economía que estudia sus propios principios al lado de sus aspectos morales.

 Ámbitos de la filosofía de la economía

Ontología de la economía

¿Qué es la economía? Esta pregunta acaba produciendo controversias sobre distintos idearios económicos.
La economía (del griego οίκος [oikos], "casa", y νομος [nomos], "regla", por lo tanto "dirección o administración de una casa") es una ciencia social que estudia los procesos de producción, intercambio, distribución y consumo de bienes y servicios que a su vez nos ayuda a mantener a nuestras familias. Según otra de las definiciones más aceptadas, propia de las corrientes marginalistas o subjetivas, la ciencia económica analiza el comportamiento humano como una relación entre fines dados y medios escasos que tienen usos alternativos.
¿Qué es el valor económico? ¿Qué es el mercado? Mientras que es posible ofrecer una definición convencional, el objetivo de plantear estas preguntas lleva a ampliar las perspectivas sobre la naturaleza de los principios económicos. Los planteamientos para abordar estas cuestiones que logran mayor aceptación repercuten sobre todo el campo de la economía.

Metodología y epistemología de la economía

La epistemología estudia cómo se llega al conocimiento de las cosas. En este caso, con preguntas como:
  • ¿Qué tipo de verdad se obtiene de la teoría económica? Por ejemplo, ¿las teorías se refieren a la realidad o a la percepción de los sentidos?
  • ¿Cómo se pueden probar las teorías económicas? Por ejemplo, ¿cada teoría económica debe ser verificable empíricamente?
  • ¿Cómo de exactas son las teorías económicas? ¿Pueden reclamar el estatus de una ciencia exacta? ¿Son las predicciones económicas tan fidedignas como las predicciones en las ciencias naturales, hasta el punto de establecer leyes? ¿Por qué o por qué no?
Los filósofos de la ciencia han explorado estas cuestiones intensamente desde la publicación de corte Popperiano de Mark Blaug "Teoría Economica en Retrospección" hasta los estudios Lakatosianos de Alexander Rosenberg y Daniel Hausman en los 70 o el giro retórico que dado por D. McCloskey.

Teoría de juegos y agentes económicos

La teoría de juegos es desarrollada entre varias disciplinas, especialmente matemáticas, economía, filosofía, o inteligencia artificial, y es todavía un campo abierto al debate.
La teoría de la decisión está íntimamente relacionada con la teoría de juegos, y es igualmente interdisciplinar. Las aproximaciones filosóficas se centran en la naturaleza de la elección o la preferencia, de la racionalidad, de los riesgos, de la incertidumbre, y de los agentes económicos.

Ética de los sistemas económicos

Se pregunta si es justo mantener o distribuir los bienes económicos. Las aproximaciones conllevan un carácter más filosófico cuando son estudiados los principios: por ejemplo, la Teoría de la Justicia (1971), de John Rawls, o 'Anarquía, Estado y Utopía' (1974), de Robert Nozick.
El utilitarismo es una de las mayores metodologías éticas.



Parece que el comandante de las bolsas volverá a atacar la resistencia de primer nivel de los 1225. Y obviamente, a mayores intentos mayores posibilidades de ruptura.

En este caso concreto las posiblidades de rupura son cada vez mas mayores, ya que a la clara tendencia alcista actual. se le debe añadir la proximidad del rally de navidad que cada vez está mas cercano.

Por último, comentar otro factor de peso que invita a la continuidad alcista, los 1150, mientras siga por encima de esa zona sólo debemos pensar en estar con los "toros".

 


Desde fines del siglo XIX los autores principales de esta escuela (Eugen von Böhm-Bawerk, Ludwig von Mises y Friedrich von Hayek) pusieron especial interés en demostrar la imposibilidad del socialismo y los peligros potenciales inherentes a las políticas del estado del bienestar. Para Hayek, políticas como el establecimiento de seguros de salud o fondos de jubilación públicos son los primeros pasos que llevan hacia la pérdida de la libertad (The Road to Serfdom, 1944).

La teoría austriaca explica la relación entre la "estructura temporal" del capital social (partiendo de la teoría del capital de Böhm-Bawerk , el crédito bancario, el crecimiento económico y los errores de inversión masivos que se acumulan en la fase alcista del ciclo, explotando con la burbuja y destruyendo valor.
Sostiene que una expansión “artificial” del crédito, es decir, no respaldada por ahorro voluntario previo, tiende a orientar la inversión a largo plazo en direcciones equivocadas, debido a que los precios relativos y las tasas de interés de mercado han sido distorsionados por la mayor masa de dinero circulante en la economía. Se generan inversiones de alta intensidad de capital que no hubieran sido emprendidas de no ser por la mencionada distorsión, se sobreutilizan los bienes de capital acumulados socialmente, y tarde o temprano las tasas de interés artificialmente bajas se acomodan a su verdadero nivel de mercado, generalmente muy superior al establecido por los bancos centrales, dada la escasezrelativa de bienes de capital. Esto corta más o menos abruptamente el flujo de crédito barato, y las inversiones que parecían rentables con precios inflados ahora dejan de serlo: la crisis estalla y se efectúa la natural liquidación de las inversiones erróneas.



Seguiré utilizando el blog para evaluar mi operativa.
Actualmente mi operativa se lleva a cabo mediante el servicio Premium e iré colgando los resultados de los diferentes sistemas, como ya hice con el sistema Viking al dar una pérdida de 495 puntos (logicamente postearé tanto las pérdidas como las ganancias y así no engañarme ni a mi mismo ni a nadie).

Otro de los sistemas que genera señales en el servicio Premium es el sistema day trader comber. Suele generar señales casi todos los dias, y por motivos de tiempo no puedo poner cada dia su resultado en el blog.

Ayer generó, entro otras señales, las ordenes del Bund y Eurostoxx:
largo 2775 stop 2769 objetivo 2783
largo 128,11 stop 128,06 objetivo 128,16
 Con un resultado de un +13 por cada contrato.

Me gustaria hacer hincapié que dichas señales han marcado los minimos de hoy en ambos futuros, y algunos de mis suscriptores al no ir con tantos contratos como yo, llevan a cabo estrategias de trailing-stop u objetivos mas amplios con ratios 1/2 o 1/3. Por tanto les doy hoy la enhorabuena.

No quiero ser oportunista con el resultado de hoy ya que mis suscriptores pueden corroboran que desde que llevo dando señales (apenas dos semanas) ya he marcado unos cuantos giros de mercado.

Conclusión: En el blog se posteará de manera continua los resultados del servicio Premium, tanto los negativos (seguramente en los próximos dias salte el stop de un valor) como los positivos y así poder evaluar la operativa del servicio y sobretodo autoevaluar mis sistemas de manera rigurosa.



Ha sido perder hoy el soporte de primer nivel de la zona de los 58 y caer en picado.
La siguiente zona de gran soporte es la zona de los 50. La perdida de dicho valor al cierre invita claramente al lado corto.

Por arriba, nos encontramos en primera instancia con la resistencia de los 64 para pasar luego a una resistencia mas relevante en la zona de los 71.25

Conclusión: Es una buena opción posicionarse corto en el valor con la pérdida de los 50€ al cierre. Para mayor seguridad seria aconsejable que el SP500 perdiera los 1150 también al cierre


En un artículo reciente, resumí cómo una excesiva orientación al logro de un trader puede llevarle a “forzar” las operaciones, dejando a un lado los planes y las reglas de trading. Esto ocurre a menudo cuando los traders se frustran por las perdidas o por la lentitud de los mercados e intentan compensar la falta de resultados iniciando posiciones demasiado grandes o demasiadas posiciones. Los traders fuerzan la situación cuando se sienten presionados, ya sea por los beneficios, por la acción o para conseguir una ventaja competitiva sobre otros traders.

El resultado es una pérdida de auto-control, a medida que la agresividad reemplaza al buen juicio. El éxito en el trading puede ser discrecional o basado en sistemas, pero siempre debe estar regido por reglas, controlado por consideraciones básicas de gestión del riesgo y la oportunidad. Por supuesto, esto podría servir para una definición de una mala operativa: cuando la necesidad de operar desborda la necesidad de preservar e incrementar el capital.

Uno de mis pósteres favoritos en mi oficina es un francotirador militar en el campo de batalla, asomándose desde su escondite. El pie de foto dice: “La mejor arma del francotirador es una mente afinada. Combina el dominio del sigilo, la visualización del entorno, la balística y la habilidad de disparar con precisión en uno de las armas más letales que jamás haya infundido el miedo en el enemigo”.

Si el francotirador se volviese demasiado agresivo y se aburriese esperando al tiro adecuado, saltaría de su escondite y comenzaría a disparar al enemigo sin ton ni son. La mayoría de los tiros se desperdiciarían y el francotirador fuera de control sería rápidamente localizado y acribillado a tiros.

No, el francotirador espera al disparo ideal: el “sigilo” y la “visualización del entorno” son herramientas esenciales de su oficio. Ser un francotirador supone combinar la agresión con un exquisito auto-control y juicio. Es agresión controlada.

A lo largo de los años, he aprendido a operar como un francotirador, en vez de iniciar una posición tras otra rápidamente. Cuando finaliza una operación, me quedo fuera del mercado y espero una nueva oportunidad. Durante el tiempo de espera, refresco mi “visualización del entorno” (la valoración de las condiciones del mercado y mi propia condición) y vuelvo a mis reglas básicas de trading.

La idea es operar sólo cuando tengo una visión despejada del objetivo. Todo lo demás es espera y preparación, permanecer al margen en una posición defensiva. Es ese tiempo entre disparos al objetivo el que proporciona el auto-control. Es difícil forzar la situación cuando uno se toma el tiempo de volver a valorar la situación, volver a cargar y volver a cubrirse tras un tiro fallido. Con la suficiente repetición, este proceso se vuelve automático: su modo por defecto es el de auto-control.

Planifique. Opere. Vuelva a valorar el plan. Opere. Es un ritmo que combina lo mejor de la orientación al logro y la agresión con el buen juicio y la cautela. Es una sensación estupenda planificar una buena operación, ejecutarla a la perfección y a continuación tranquilizarse y esperar hasta la siguiente oportunidad. Cualquier habilidad, afinada y ejecutada con precisión, es una forma de obra de arte. Creo que los mejores francotiradores lo entienden.

Traducido del original: Trading Like a Sniper: Blending Aggression and Self-Control

Fuente: Cárpatos



La ley del hierro de sueldos, también conocida como ley de bronce de los salarios, es una teoría económica según la cual los salarios reales tienden "naturalmente" hacia un nivel mínimo, que corresponde a las necesidades mínimas de subsistencia de los trabajadores. Cualquier incremento en los salarios sobre este nivel llevará a un incremento de la población, y entonces el aumento de la competencia por obtener un empleo hará que los salarios se reduzcan de nuevo a ese mínimo.

Título de un folleto publicado en 1817 por el economista clásico David Ricardo (Iron law of wages). Para explicar por qué los salarios bajan hasta el nivel de subsistencia, David Ricardo basaba su argumentación en la Ley de los rendimientos decrecientes de la tierra. A medida que las mejores tierras se iban ocupando, la creciente población se desplazaba a tierras con una productividad menor, es decir, tierras marginales. Cuando las tierras sólo dan para subsistir, el salario es por tanto de subsistencia. Debido a la competencia entre los trabajadores, además, ese salario será el mismo para todos los trabajadores (incluso para aquellos que trabajan en tierras con mayor productividad). El argumento de David Ricardo se puede extrapolar también a una economía industrial (no sólo agrícola) si suponemos también rendimientos decrecientes del factor capital.


Influyó en Karl Marx en su temprana visión pesimista acerca de la posibilidad de que los trabajadores puedan beneficiarse del capitalismo. Sin embargo, es un error frecuente considerar que Marx concuerda con Ricardo respecto de esta ley ya que en el primer autor la cantidad y tipo de mercancías necesarias para reproducir la fuerza de trabajo tienen un caracter histórico y cultural; no necesariamente se encuentran en un nivel mínimo de subsistencia.

Ferdinand Lassalle la divulgó posteriormente como "Ley de bronce económica" (Das echerne ökonomishe Gesetz, 1863), al compararla con la perennidad de las leyes escritas en placas de bronce.

Ludwig von Mises argumentó que si se adopta este razonamiento para demostrar que a largo plazo no es posible un incremento en el salario medio por encima del mínimo, debe asumirse también que tampoco una bajada de ese valor puede ocurrir.



1225, es la zona que marcará el devenir de la bolsa en este mes.
Dicha zona es una resistencia de primer nivel asi como un nivel fibo del 61.8%.
De momento ha fracasado, concretamente en 2 veces, el asalto a dicho nivel. La clave actual radica en saber si volverá a atacar dicha zona o por el contrario se producirá un triple techo con clara connotaciones bajistas.

Por abajo, nos encontramos con el soporte de primer nivel y, por consiguiente, muy transcendente en la zona de 1150.

Considero relevante analizar de manera frecuente el SP500 al ser comandante del resto de los indices mundiales.


La teoría clásica suponía que las leyes del mercado harían mover las tasas de interés al punto adecuado para garantizar el rendimiento de las inversiones, pero también en este caso el dogma clásico apenas cubría casos excepcionales (generalmente, ese en el cual el capital esta lo suficientemente disperso como para estar sometido a competicion entre sus poseedores), en tanto la realidad funciona generalmente en otra forma. La preferencia por la liquidez, lleva a la gente a atesorar o a tratar de tener dinero efectivo o disponible, Asi, "la tasa de interés es el premio que tiene que ofrecerse para inducir a la gente para conservar su riqueza en cualquier otra forma distinta al dinero atesorado"



Pero esa preferencia por la liquidez puede llevar a acciones dañinas a la conveniencia económica general. Por ejemplo, si hay incertidumbre o los precios decaen, la población en general puede preferir mantener sus dineros “en la mano”, tendencia que. si se generaliza, puede llevar a una disminución seria de la demanda o incluso a una corrida bancaria.

Igualmente seria desde el punto de vista general es el resultado de la acumulación de grandes cantidades de dinero en pocas manos. Esos “rentistas” llegan a estar en una situación que les permite demandar intereses excesivos por el uso de ese dinero, lo que tiende a disminuir la inversión y consecuentemente, deprime (aun en términos clásicos) la economía en general.

Si las autoridades monetarias fallan en reducir las tasas de interés por debajo de la eficiencia marginal del capital, la economía se contraerá irremediablemente, aunque la causa de fondo del desánimo de la inversión no es el nivel de las tasas de interés sino la caída de la rentabilidad. Para Keynes, finalmente, una recesión "es el resultado del cambio cíclico de la eficiencia marginal del capital".

Como ya sabeis, las señales actualmente se ofrecen mediante el servicio Premium.

Para evaluar el servicio os pondré los resultados una vez que las operaciones se hayan cerrado.

Pues bien, la primera operación cerrada ha sido mediante el sistema viking1 dejando unas pérdidas
de -495 puntos en el Mini-ibex.

Tengo tanta confianza en mis sistemas que hasta que no esten mis suscriptores en positivo no deberán pagar el próximo mes.



Mejoria significativa del valor con el MACD semanal cortado al alza y por encima de la MM30.

Por abajo como nivel más relevante nos deberiamos situar en el soporte de primer nivel sobre la zona 2,40.
La ruptura de dicho nivel llevaría probablemente a visitar la zona de mínimos del valor de 1,52

Por arriba el valor parece que quiere comenzar su particular batalla con la resistencia de la zona los 4€. Dicha superación se traduciría en un impulso a la zona de 4,40 como mínimo, para después intentar atacar la resistencia de primer nivel de los 5,25.

Conclusión: De posicionarnos en el valor, desde mi punto de vista, sería con la superación de los 4€ al cierre, y para mayor seguridad, con el IBEX por encima de los 11000 puntos.

El término trampa de la liquidez es empleado en la teoría económica para describir una situación en la que los tipos de interés se encuentran muy bajos, próximos a cero y la demanda de dinero se hace completamente elástica, lo que provoca que inyecciones de dinero por parte de la autoridad monetaria no conseguirán hacer bajar más los tipos de interés. En estas situaciones la política monetaria se vuelve inservible para estimular la actividad económica.

Antecedentes

Para entender la trampa de la liquidez es necesario antes describir muy someramente el mecanismo de funcionamiento de la política monetaria estabilizadora ante una situación de depresión económica.
Ante este tipo de situaciones la autoridad monetaria responde incrementando la oferta monetaria que hace bajar los tipos de interés de equilibrio y la bajada de los mismos provoca que se eleve la inversión y el consumo e indirectamente el empleo y la producción, acabando con la situación existente.

Keynesianismo

La existencia de la trampa de liquidez fue postulada por el economista John Maynard Keynes en su obra Teoría general del empleo, el interés y el dinero . Fue retomada por John Hicks en el marco del modelo IS-LM, donde el tipo de interés posee una tasa mínima por debajo de la cual ya no puede descender, ya que en este punto las expectativa de los inversores es que el precio de los títulos es tan alto que nadie espera que pueda aumentar más, por lo que los inversionistas prefirieren de forma unánime mantener el dinero ocioso en forma de efectivo y la política monetaria deja de funcionar. Es reseñable que el propio Keynes consideraba esta posibilidad como una curiosidad teórica de poca importancia y aunque defendía la ineficacia de la política monetaria, esto guardaba más relación con la baja elasticidad de la función de inversión ante las variaciones del tipo de interés y no por los efectos propios de la trampa de la liquidez.

A través del tiempo se continuó enseñando la trampa de la liquidez como una curiosidad intelectual que no había sido observada en ninguna situación. Su existencia no ha sido admitida por todos los economistas, en especial los pertenecientes a la Escuela monetarista que la han considerado incompatible con la teoría cuantitativa del dinero y consideran que el modelo de la trampa de liquidez ignora algunos de los mecanismos de transmisión que conllevan la modificación de la base monetaria y es muy restrictivo al contemplar sólo la variación de una tasa de interés dejando fuera los ajustes provocados en un gran conjunto de activos y únicamente en el caso de que todos estos activos fueran sustituibles perdería eficacia los aumentos de la oferta monetaria.

Por el contrario, ciertos economistas neokeynesianos como Paul Krugman postulan que la denominada "década perdida" de Japón, en el transcurso de los años 1990, es una situación muy similiar a la descrita por Keynes, en la que los tipos de interés nominales se situaron cercanos a cero, pero la política monetaria se mostraba incapaz de reactivar la situación recesiva que sufría el país y acabar con deflación que instalada en el sistema.



Por arriba nos encontramos como resistencia mas relevante de primer nivel, la zona de los 8,50.
La superación de dicha zona y a ser posible con el ibex por encima de los 11000, invita claramente a posicionarse al alza, con objetivo mínimo de los 10€

Por abajo, como soporte mas significativo esta la zona de los 6,75 punto en el cual el valor debería rebotar, ya que en caso contrario seguramente visitaría la zona de 6€

A pesar de la debilidad del IBEX sigo aconsejando de no posicionarse corto, por tanto si se quiere entrar en este valor, sólo podemos pensar en el lado de "los toros" y con la superación de los 8,50

El concepto de crisis cíclicas proviene de las teorías de Karl Marx. Marx sostenía que aproximadamente cada ocho años y medio el capitalismo registra una crisis. Las teorías sobre la duración y evolución de las crisis son numerosas. Los ciclos económicos pueden verse como intervalos de desarrollo y crecimiento que producen crísis cíclicas.
La economía capitalista se desenvuelve necesariamente en oscilaciones cíclicas que alternan la prosperidad, crisis, recesión y reactivación. Esto ocurre en todos los países en donde esta economía se ha desarrollado, pero no necesariamente la crisis y las diferentes fases del ciclo económico ocurren simultáneamente en todos los países ni en todas las ramas de la economía.

Causa

Según la teoría marxista de la crisis, a medida que crece la competencia entre los capitales, crece también la inversion en Capital Constante (parte de capital inicial destinada a la compra de medios de producción) que reduce la inversion en capital variable (parte del capital inicial destinado a la reproducción de la fuerza de trabajo).
De esta manera, aumenta la composición orgánica del capital, aumento en capital constante y una reducción en la inversion en Capital Variable, o sea no inversion en la reproducción de la Fuerza de Trabajo, única mercancía productora de valor, de esta manera este movimiento ocasiona la caída tendencial de la tasa de Ganacia del capital en su conjunto. La tasa de ganancia es definida como la proporción entre la plusvalía y la suma del capital constante y el capital variable, esto provoca la caída de la masa de ganancia por la superproduccion de capital. Al bajar la ganancia se reducen las inversiones y por esta vía el empleo y el consumo de maquinarias, materias primas y artículos de subsistencia, multiplicándose el efecto depresivo y expandiéndose a otras ramas de la industria.
La baja de la tasa de ganancia se contrarresta mediante la destrucción de capitales, bien sea física, por la guerra, o meramente económica, por la competencia. Las empresas se arruinan, aumenta el desempleo y la precarización del trabajo, desvalorizándose la fuerza de trabajo. La acumulación de capital resurge pues para los competidores victoriosos (que han absorbido a las empresas quebradas o a su porción del mercado, fortaleciéndose la tendencia a la concentración y centralización del capital) el aumento de la ganancia vuelve a ser más rápido que el incremento de la inversión.
En este proceso básico de la recuperación se imponen simultáneamente el aumento de horas de trabajo de los obreros y la rebaja de salarios reales y prestaciones sociales, aprovechando el desempleo; la apropiación del aumento de la eficiencia del trabajo; el saqueo colonial de otros pueblos o de los campesinos, indígenas y artesanos; la guerra, las maniobras políticas, las conquistas y la inversión en países o zonas "atrasadas", donde la tasa de ganancia es más alta; el cobro de intereses a las empresas del Estado o a otros Estados, etc.
El único método "limpio" para salir de las crisis ha sido abaratar el capital mediante los descubrimientos, el esfuerzo del gobierno y el avance tecnológico, pero este método a la larga también termina en descenso de la cantidad proporcional de trabajo agregado y de la parte de capital invertida en salarios, restableciendo al cabo del tiempo la causa de la crisis, al utilizar menos trabajo vivo por peso invertido y volver a incorporar menos valor nuevo y obtener menos plusvalía con relación a los valores viejos, al capital constante o trabajo muerto.

 Duración de los ciclos

El ciclo aproximadamente de 8 años y medio se conoce como ciclo Juglar, por el médico francés Clement Juglar que lo descubrió. Posteriormente se ha comprobado que estos ciclos "medios" son fracciones de ciclos más largos, de 40 a 50 años, también conocidos como "ondas largas", que tienen una fase de expansión en que los auges son más fuertes y prolongados y una de descenso con crisis fuertes y depresiones prolongadas. Estos ciclos largos se denominan ciclos de Kondratieff, en memoria del economista ruso que los estudió.
Además pueden detectarse oscilaciones de cuarenta meses o ciclos cortos, a las que se denomian ciclo de Kitchin, por su descubridor. Joseph Schumpeter fue el expositor del modelo tricíclico y vio el motor de las oscilaciones económicas, en la innovación.
Algunas ramas de la economía registran oscilaciones por fuera de este modelo. En el caso de la industria de la construcción con ciclos de 15 a 20 años o el caso de la agricultura con ciclos de 9 a 11 años.
Para Schumpeter, "cada fluctuación económica constituye una unidad histórica que no puede explicarse sino mediante un análisis detallado de los numerosos factores que concurren en cada caso".

 




Vamos con el comandante de las bolsas que dirige el devenir de la renta variable
Cierre semanal en el nivel clave de 1225.
Si la próxima semana se consolida por encima de la actual resistencia de primer nivel, existiran muchas probabilidades de asistir a un nuevo tramo al alza.
De momento debemos olvidar el lado corto e ir invertir en aquellos valores con mayor potencial de subida.
El soporte mas relevante se encuentra en la zona de los 1150

He descubierto que un factor que resulta excelente para predecir el éxito de un trader es la cantidad de tiempo que pasa aprendiendo y guiando su propio desarrollo. A esto lo llamo tiempo dedicado a entrenarse a uno mismo: el esfuerzo que los traders realizan para mantener una mejor continua de su rendimiento.

He aquí algunas de las mejores prácticas que veo entre los traders que se han labrado una carrera en el trading, manteniendo su nivel de éxito a lo largo de los años y de los cambios en los mercados:
  1. Llevar un diario o un registro de trading, haciendo el seguimiento de lo que hicieron bien y mal, y haciendo más de lo que les funciona.

  2.  Utilizar el diario para fijar y perseguir metas, de tal manera que siempre están mejorando su operativa.

  3.  Apartar tiempo del trading para desarrollar nuevas ideas y métodos y para reciclarse.

  4. Prepararse rigurosamente para el día y la semana de trading, para estar listos para actuar cuando se presenten las oportunidades.

  5. Realizar un buen seguimiento de los beneficios y pérdidas a lo largo del tiempo para poder identificar las malas rachas y los drawdowns lo antes posible y poder realizar los ajustes necesarios en los niveles de riesgo y en el enfoque de trading.

  6.  Leer, leer, leer y conversar, conversar, conversar: estar siempre aprendiendo de otros.
Estas mejores prácticas aseguran que el trader se está adaptando siempre a los mercados, apuntalando sus puntos débiles y maximizando los fuertes. No es sólo el tiempo dedicado a seguir los mercados, sino el tiempo dedicado a trabajar en uno mismo lo que hace que dedicarse al trading se convierta en una larga carrera.

Traducido del original:  Six Trading Coach Fundamentals

Fuente: Cárpatos



Simplemente dar las GRACIAS a todos los suscriptores por su confianza en mis sistemas.
Honestamente, me siento muy agradecido ya que las suscripciónes al servicio Premium han superado mis mas optimistas expectativas.
Con disciplina, paciencia y gestión monetaria estoy seguro de que tenemos unas altas probabilidades de seguir batiendo al mercado.



Saldo del dia: +5 por contrato de la segunda señal.

La señal ha sido perfecta ya que no hemos tenido ningun pipo en contra, así como ha sido el máximo del día de momento (son las 15:52).
La valoración de las señales publicadas por este sistema en el blog es muy positiva.

Tal y como ya he comentado en varias ocasiones, se aconseja ir con varios contratos por cada señal, ya que el sistema tiene una alta fiabilidad y al ejecutarse como media una o dos señales por dia, se debe ir con la mayor cantidad posible por contratos y así obtener el máximo rendimiento.
Obviamente no se debe romper una de las reglas básicas de la gestión monetaria (uno de los pilares del éxito del trader) que es no apalancarse en exceso.
Por ejemplo, en el caso del eurostoxx invertir un contrato por cada 5000€ de capital podría ser una buena opción.
También es lógico tener un buen broker con muy bajas comisiones, como por ejemplo IB (no es mi intención hacer publicidad sino informar)

Exponer una vez mas, que las señales se publican tambien en diversos foros independientes del blog para que se pueda verificar que es todo 100% legal.

El sistema es robusto ya que es perfectamente utilizado en diferentes activos subyacentes con muy buenos resultados, tal y como ya habeis podido comprobar cuando publicaba las señales al comienzo del blog sobre diferentes activos como pares de divisa, bonos, indices, etc.

Hoy ha sido el último de publicación gratuita de las señales a raíz de que hoy mismo comienza el servicio de suscripción premium.

Señales para mañana miércoles:

corto 2885 stop 2891 objetivo 2876
corto 2862 stop 2867 objetivo 2857
largo 2819 stop 2814 objetivo 2824
largo 2804 stop 2799 objetivo 2809

El horario de la operativa es el de siempre, de 08:20 al mediodia.

Saldo del día: +5 por contrato, al ejecutarse la cuarta señal, sobre las 13.23 llegando a tenerla sólo con un pipo en contra.

Esta noche publicaré las señales para mañana miércoles.