Psicología del trading

Cierre de Mediaset (TL5) con una rentabilidad positiva del +13.67%

 Tras haber expuestos hace unos días el artículo donde se eespecificaba que en bolsa pierde el 98%, a continuación vamos a intentar analizar algunas causas que provocan que dicho porcentaje sea tan elevado,

Las pérdidas están causadas por dos tipos fundamentales de problemas: 

1-Los problemas del mercado: El mercado no es un juego de suma cero, sino un juego de suma extremadamente negativa. 

2-Psicología de mercado: hacemos lo menos adecuado en el momento menos adecuado. La mayoría está siempre equivocada. s

En el mercado existe un gran caos y confusión. Los problemas propios: Overtrading. Graves carencias de conocimiento. Ausencia total de disciplina. Falta total de protección ante la psicología del mercado. Se opera de forma totalmente aleatoria (consejos y recomendaciones).

La ignorancia lleva al trader a pensar que el mercado le va a proporcionar dinero fácil y rápido y para lograrlo el trader actúa de modo absolutamente emocional, jugando con las mismas reglas con las que juega en su vida real. Aunque rápidamente se entera de que algo se le escapa de las manos, su ego le impide reaccionar.

Algunos que optan por comprar señales de trading, empiezan a ver que no las siguen (esto es un primer paso). La consecuencia lógica de todo lo anterior es que el trader sufre un gran varapalo y ve cómo su cuenta disminuye sin parar y cómo su angustia aumenta también sin parar.

Lo más normal es tener un margin call en menos de un año de operativa. El trader que sobrevive a esta etapa pasará a la segunda.

Hoy se ha cerrado Acerinox con una rentabilidad del +9,67%

Y ya van unos cuántos...

La situación actual es un clarísimo ejemplo de la importancia de la adaptación en el mundo de la bolsa, en especial, en tendencia bajista. Es decir, si nuestro sistema testeado nos dice de posicionarnos cortos debemos de hacerlo, ya que a parte de ser disciplinado (requisito fundamental en este mundo) debemos ser consciente de que las ondas bajistas son muy rápidas, recordad se sube en escalera y se baja en ascensor, por consiguiente si no nos subimos al tren de los cortos seguramente en unos pocos días ya se nos habrá pasado.

También es muy importante saber reconocer nuestros errores (es de sabios según dice) y no ser testarudos con ideas fijas, por lo tanto si pensamos que esto era claramente alcista (mi caso es un buen ejemplo) pero nuestro sistema nos dice de estar cortos (recordad que establecía, por activa y por pasiva, el nivel de los 1230 puntos como la clave entre el bien y el mal) rápidamente debes de hacer aquello que nos marque nuestro sistema que para eso está testeado con un amplio espacio muestral.

Bien es cierto, que siempre podremos tener dudas, pero si marcamos nuestro camino claramente, las dudas apenas apareceran. A modo de ejemplo, sigo leyendo por la blogsfera comentarios de que no ven tan claro esta tendencia bajista basándose en argumentos (siempre digo que siempre encontraremos un cajón repleto de argumentos que queramos escuchar y más aún en bolsa) como que la rentabilidad del bund es del 1,83% la cual es muy baja y debería existir una transferencia de capital a la bolsa. Pues bien, dicho argumento es muy válido pero ante argumentos como venta de la mano fuerte, MM30 bajista, Macd semanal cortado a la baja, rotura de sportes de primer nivel ( y para mi esto es lo más importante la rotura de zonas claves),  tendencia bajista en el resto de los indices europeos y americanos, perspectivas macroeconómicas... hace que dicho argumento o cualquier otro se quede débil.

La verdad es que no puedo entender como ha habido "analistos" y sigue habiendo que desconfían de esta tendencia bajista y lo peor es que venden libros, salen en la radio, en la televisión, dar cursos, etc.. en fin se nota que esta gente no apuesta ni un euro en bolsa (porque lo pierden) y viven más del cuenta.....como dice el refrán ...si las paredes hablarán....pero en este caso...si las cuentas de sus brokers hablarán...

Resumiendo, sigo aconsejando estar en el lado corto, pero con mucha prudencia, ya que las tendencias bajistas son muy complejas (invito a que programeis sistemas en tendencias bajistas y asi lo corroboreis) y por tanto stop-loss que aseguren beneficios. 

 Antes de exponer la entrevista me gustaría dar mi opinión sobre la materia a tratar y simplemente comentar que estoy totalmente de acuerdo que en la renta variable pierden el 98% ya que hay numerosos estudios contrastados que confirman dicho porcentaje. Además como ya comenté en un ocasión, un buen amigo mio que trabaja en un broker muy conocido, me ha corroborado dicha afirmación. Seguramente las razones sean la carencia de un método con esperanza matemática positiva, asi como carencia de disciplina y paciencia.

José Antonio Madrigal (1975) es un bróker valenciano que comenzó en bolsa a los 17 años y ha trabajado con diferentes intermediarios de las finanzas desde los 23 años. En la actualidad maneja un fondo de una entidad portuguesa para la bolsa de Estados Unidos y ha creado el club de inversores Tortugas Hispánicas. Recientemente ha publicado el libro ‘Gánate y ganarás en bolsa. El éxito radica en tu interior’ (Plataforma Editorial) donde da algunas claves para hacer operaciones rentables en los mercados financieros. Todos los beneficios del autor sobre este libro serán donados a la asociación AFANOC niños con cáncer.

-Usted llegó al mundo de la bolsa muy joven, ¿cómo fueron sus inicios en la bolsa?
- Nadie de mi familia se había dedicado al mundo de la economía ni de la bolsa. A los 17 años empiezo a nivel profesional. Empecé a conocer como se desarrollaban los gráficos y a entender aquello que decía Newton de que una tendencia en movimiento es más fácil que continúe que retroceda. En la bolsa se dice que la tendencia es tu amiga aunque muchas personas se nieguen aceptarlo y hagan todo lo contrario. A los 23 años ya empiezo dedicarme exclusivamente al mundo de la bolsa. Y a los 32 creo el club de inversores Tortugas Hispánicas.

- Entonces su formación es autodidacta. En el libro también comenta que invertir en bolsa es apto para todos. ¿Realmente es así?
- Este mundo parece que es muy complejo y solo tienen acceso aquellas personas que tienen unos estudios muy elevados. Pero en bolsa invierte desde un ama de casa hasta un director de un banco. En España está invirtiendo aproximadamente el 20% de la población. Estamos hablando más de nueve millones de personas ya sean directamente o a través de fondos de inversión.

-¿Ser bróker es apto para todos los públicos?
-La palabra bróker se ha tergiversado por culpa de las películas. Sería ser trader u operador de bolsa y podría hacerlo cualquier persona. No hay que tener una carrera específica. Para invertir en bolsa lo único que te exigen es dinero y un DNI. Estamos hablando de un juego en el que se debería mirar un poco más la educación financiera que tienen las personas que entran en él. Es una lástima que el 98% de los que empiezan a invertir en bolsa pierda dinero.

- ¿Sólo un 2% son ganadores?
- Esto no quiere decir que de cien que comienzan, dos van a ser ganadores. Además entrar a formar parte de ese 2% es muy difícil porque el mercado nos pone en lucha con nosotros mismos. El mercado financiero no arruina a nadie. Se arruinan los operadores sólos. Tenemos que empezar a mirarnos a nosotros y no culpar a los demás. El mercado financiero tiene vida propia y habla en un idioma que debemos aprender a entenderlo.

- ¿Qué hay que hacer para estar en ese 2% de ganadores?
- Principalmente tener una metodología y, por supuesto, que sea lógica. No podemos comprar porque hoy me lo ha dicho mi amigo, mañana lo leeré en el periódico y al día siguiente porque lo dice el director del banco. Yo soy una persona que no compro cuando las bolsas bajan sino cuando suben. Si hay una acción que está subiendo lo más fácil es que continúe subiendo. ¿Qué les pasa a los seres humanos? Tenemos sentimientos y compramos acciones al contrario. Es decir, compramos acciones que han estado a diez euros y ahora vale un euro, y creemos que van a ser un chollo. También tenemos que aceptar que nos equivocaremos. No vamos acertar siempre.

- ¿Y qué hay que hacer cuando se comete un error?
-Cuando nos equivoquemos lo que tenemos que hacer es gestionar el riesgo. Arriesgar muy poco dinero y si nos sale mal la operación que no nos afecte psicológicamente.

- En el libro también dedica un capítulo a los errores más comunes a la hora de invertir en bolsa. ¿Cuáles son?
- Hay muchos. El error más típico es comprar una acción que ha estado, por ejemplo, a 20 y ahora está en 10. La dirección de esa acción es evidente, hacia abajo. Y compramos pensando que las bolsas girarán y lo que nos encontramos es que la acción sigue bajando. Promediar a la baja es la manera más rápida de arruinarse.

- ¿Ahora sería buen momento invertir en bolsa?
- Jamás es un buen momento para una persona que no tenga conocimientos. Las personas que no tienen conocimientos no deberían invertir jamás ya que invierten contra los mejores inversores del mundo.

- ¿Pero ahora sería buen o mal momento?
- Ni ahora ni nunca ha sido el mejor momento. Ahora bien. Si nosotros hacemos una selección previa de acciones en este momento en la bolsa española podemos encontrar tres casos de acciones que llevan un año que sólo hacen que subir, subir y subir. Y nos preguntamos cómo es posible que puedan subir estas acciones. Pues es muy sencillo. Imaginemos la peor de las situaciones. Una guerra. Aún así existirían empresas farmacéuticas, petroleras, alimenticias y armamentísticas que sus acciones subirían.

-¿En tiempos de crisis este tipo de empresas están revalorizando sus acciones?
- Hay empresas que sus acciones están subiendo mucho. Sólo el 5% de las empresas sube. El 95% de las empresas baja y pierde. Encontrar el 5% de esas empresas es lo verdadero bonito de este mundo. Encontrar esas empresas que sólo hacen que subir hasta el día que dejen de subir porque no hemos de olvidar que un día dejarán de subir.

-¿Cómo se sabrá ese día?
- Todas las empresas van a la quiebra. Lo que no sabemos si van antes o después. Hay empresas que van al año a la quiebra y hay empresas que duran 50 años. Pero hoy en día a la velocidad a la que vivimos es imposible que una empresa dure 100 años. Alguna pueda salvarse pero el 99,9% de las empresas acabarán en la quiebra. Lo que hay que estar es en el momento adecuado invirtiendo en el producto adecuado.

-Uno de los casos más sonados de estafa ha sido el fraude con sistema piramidal de Bernard Madoff. ¿En la bolsa española se podría dar un caso de semejantes características?
- Creo que los gobiernos están intentando solucionar estos problemas. Tengamos en cuenta que las sociedades, agencias de valores y bancos en España en particular están muy bien controlados y yo creo que eso en nuestro país no podría llevarse a cabo. En Estados Unidos todo corre a velocidad de la luz. La ley va muy por detrás e incluso algunos abogados buscan las trampas legales y siempre encuentran la manera. Lo último que hemos tenido ha sido la crisis de las hipotecas ‘subprime’. Vender en fondos de inversión hipotecas ya ha sido lo máximo de lo máximo. Inversores españoles han comprado fondos de este tipo sin saber lo que estaban comprando.

- Para acabar, esa imagen que vemos en la película del bróker, ¿qué tiene de verdad?
- No tiene absolutamente nada de verdad. Para operar en bolsa hay que tener los pies en el suelo, tener el corazón tranquilo y la mente serena.